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2020年3月10日

英眼狙擊 黃國英

極度恐慌近極致 考慮加注中資股

今次跌市基本上判了資源股及銀行股死刑,大大個教訓說明了這兩個板塊的管理層受制於宏觀條件的困局,當油價跌、利率跌就回天乏術,沒有特別可以逆境自強的地方。即使他日形勢好轉,估值肯定要往下調,限制回升的水位。 油價連續兩日暴跌,把短期恐慌情緒推到極致,增加了兩瓣風險,第一是信貸市場,石油相關的貸款質素轉壞之餘,有機會火燒連環船,推高其他板塊公司的成本。第二是沙地阿拉伯大量投資美股,可能需要減持以填補國庫的空虛,所以股市反應如此誇張。 利率看來長期低迷,油價下跌,亦會對部分行業有利,仍然相信兩極分化是大趨勢,因此會繼續留守,而不是全線撤退。 睇好手上持倉的前景,另一方面大盤有進一步下滑風險,比較合理的 ...

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