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2020年1月15日

信圖分析 呂梓毅

滬指黃金交叉訊號屬入市良機?

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昨天上證指數的50天移動平均線由下而上升穿200天線,發出大家所熟悉的「黃金交叉」利好訊號(下稱黃金交叉)。從過去30年裏,上證指數只曾發出過22次黃金交叉訊號(包括今次),訊號算較為少見。這中、長線黃金交叉訊號發出後,是否意味上證後市可看高一線呢? 我們試從過去30年廻溯測試(backtest),檢視兩個入市表現情況,分別(1)發出黃金交叉訊號後買入,截至移動平均線再次相交(即發出死亡交叉)時沽出為止;和(2)發出黃金交叉訊號後買入,持倉1至80個交易日後沽出的回報。 若然發出黃金交叉訊號時入市,並持有至移動平均線再次相交為止,在過去30年21個交易中(不包括今次訊號),平均回報率為10.4 ...

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