« 返回前頁列印

2016年12月29日

數裏見真章 李亞力、林建

美國大選日即市炒賣實錄

放大圖片
上期本欄測試了如下的一個假設︰如果我們提前知道市場當日異常波動,那麼使用動量(momentum)交易策略應可從預期的波動中獲利。我們以英國脫歐公投當日(2016年6日24日)的恒生指數期貨走勢作了驗證。 上期文章指出︰假如我們於該天利用亞歷山大的過濾交易法(Alexander's filter trading rule)去作即日鮮炒賣,對不少的交易參數而言,該交易法都能得到正數回報。為了驗證以上觀察是否具普遍性,今期我們就選擇另外一個大波動的日子──過去的美國總統大選日,作為即日鮮炒賣的又一測試。 亞歷山大的過濾交易法源於1962年亞歷山大的一篇學術論文【註1】,是檢驗市場是否有效率(mark ...

(節錄)全文共1786字