2019年5月15日

穆迪：虛銀爭客威脅中小行
業務多重疊 衝擊貸存及支付

金管局先後批出8個虛擬銀行牌照，市場普遍預期會帶來存款及客戶競爭，評級機構穆迪昨亦發報告指出，本港銀行業發展成熟，作為新來者的虛擬銀行業務，不少其實來自傳統銀行同業，將為整個銀行業的支付、存款以至貸款帶來新衝擊，對行業信貸質素亦會有負面影響，當中中小銀行因客戶基礎較小及與虛擬銀行業務有更多重疊，所受影響較大。

虛擬銀行預期在6至9個月內開業，穆迪認為，不設實體分行的虛銀，營運成本會低於傳統銀行，並可利用數碼化優勢吸納對科技有興趣的客戶群，但由於牌照要求為集中發展個人及中小企業務，缺少大型跨國企業客戶群，因此穆迪料對大型銀行構成壓力會較低。

未涉企業客 對大行影響微

相比之下，中小型銀行更多業務佔比來自個人客戶和中小企，與虛銀業務重疊更多，穆迪認為，同業出現新來者對該類銀行有較大影響。

穆迪預期，有三大範疇會出現新競爭。首先，存款方面，相比大型銀行，中小行更依賴高息定存取得資金，而虛銀因為沒有分行網點，更需要以高息吸納客戶存款；加上互聯網平台報價透明度高，更易搶奪客戶及資金。報告又稱，香港4家最大型銀行包括滙豐、恒生（00011）、中銀（02388）和渣打，受惠龐大出糧戶口客群，存款競爭上會較具優勢，所受影響因而較低。貸款方面，穆迪表示，由於虛銀不會搶奪大巨企和跨國企業的貸款生意，主要向個人放貸，科技應用料帶來新的審核模式，成為中小行及財務公司的新競爭對手。

渣打中銀獲牌有利信貸質素

創新支付模式將成為另一重點戰場，穆迪稱，個別虛銀母公司或股東有強勁的支付經驗，勢為整個金融業帶來更多創新支付方式，而大型銀行信用卡業務有更多合作商戶較易防守，中小行則有可能要推更多優惠吸客留客。

事實上，傳統銀行亦非處於劣勢，穆迪指渣打和中銀分別取得虛銀牌照，變相可以更低成本吸納對科技有興趣的客群，加上可在虛銀市場了解新客需求，反為兩家銀行信貸質素帶來正面影響。

早前華僑永亨發表研究報告指出，虛銀加入市場將令競爭加劇，對傳統銀行有威脅，特別是虛銀同樣受金管局監管，亦有存款保障，而戶口沒有最低結餘要求及收費，營運成本較低，令虛擬銀行可用高於傳統銀行的利率吸納存戶，但暫不會取代傳統銀行。

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