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2021年7月10日

Anson Sir 型格理財

制定理財目標弊與利

執筆之時為周五,恒指本周災難式暴跌,上星期已提過萬一今次跌穿28000點便會很危險,現在連最後27500點的中長線關鍵支持位也跌破,恒指在周五早市裂口急跌到26861點,幸而之後上證指數守得住3500點,令恒指能反跌為升,但未回到27500點關鍵支持位,收市守住27300點這矛盾位置。筆者對恒指的中長線趨勢分析仍全線向下,只有衍生工具所用的短線分析出現矛盾訊號(多發生在反彈或「可能跌定」的階段)。如果未來三個交易日內美股大跌,隨時夠力送恒指入熊市之路。

全民買樓 經濟難起飛

由2007年開始,恒指只是一個有波幅無升幅的指數。無他,香港在當年開始已沒有實際經濟發展,人人有錢也拿去買樓收租,代表無人想撈正職,沒有人實際想做生意,更不要說打工的想創造未來,經濟會起飛才搞笑。香港股市靠的只有祖國,但要買中國股票不如買A股,這邊是兩頭不到岸但相當好炒的股市。記住每個股市的特性,配以你的技術分析系統,便能如虎添翼。

美國科技股雖然脫離現實,但他們卻很現實地搞生意,而非一有錢便拿去買500呎樓收租,這是文化上的差異,亦是我們解決不了的結構性問題,香港實體發展能夠追得到通脹已算偷笑。大多數港人的理財計劃便因此大亂,理財計劃本是透過設計一個未來二十年以上的大計劃,並利用各種大眾化的金融或投資工具,去令我們在財務上健健康康,可惜當中潛藏不少行內新人也不知道的問題,筆者當年也是當局者迷,縱使當年拿過全港級的理財獎項(不是跑數獎)!但現在回看只會笑當年儍癡癡。

真正的理財計劃不等同買金融產品,香港沒有人願意交錢讓人制定理財計劃,所以絕大部分理財顧問要有糧出也是靠賣出投資或保險產品,這是一個極之大鑊但又改不了的問題,有些公司曾走純收顧問費而不賣產品的路線,可惜收場慘淡。

筆者當年也連續3年入醫院做手術,因此在數年前退役(從此不再入院),所以先旨聲明筆者已抽身多年,相關經驗或已過時,行業或理財計劃的質素或者已大大提升,這兩星期大家當本欄是吹水阿伯的「話當年經驗」聽聽好了。

當年不少新入行的顧問與客人也被洗腦至「理財計劃=買產品」,以前見過不少廣告也是如此宣傳,但正統來說,應先由個人的理財目標(或夢想)、財務狀況等來定理財計劃,花3至5小時完成這個步驟後,才看有沒有需要買產品。一份好的理財報告至少要有10頁紙,合理則20頁左右,內容包括保險、金融,甚至房地產相關未來計劃。筆者退役前行內粗略估計不多於三成人是真真正正跟這個方向做,希望現在有所改變。

制定理財計劃都會先由目標開始,就像減肥計劃要減多少磅,又或是為何要減肥等,目標是用來突破「靜止阻力」關鍵,因為大部分人也不願行動,沒有目標的人難以改變自己。但目標是我們幻想出來的,往往限制我們的彈性,令我們錯把精神花在與賺錢無關的自我及幻想上,而非努力研究市場特性及如何用以策略應對。

第二個問題是計劃的精度不足,當年筆者參賽時交的報告有50頁之多,正常一位顧問也不會花這個時間為每一位客人去做,這麼認真預備也未必會買產品,而且客人也未必會看或不懂看,所以絕少有理財顧問會認真制定理財計劃。若以一份花不足3小時去寫的計劃,來估算你未來20年以上的個人及經濟大方向,你會認為是可靠的話,我便替你擔心了。

由此便帶起第三個問題,世界不斷在變,傳統理財策劃的教育,沒有教人如何應對2009年出現的量化寬鬆、通貨膨脹、利率與經濟的關係,當中的邏輯由那一年開始被完全改寫,就算經濟學博士們也沒有共識,反而市井一點的人便懂得買實體資產抗實體通脹(非虛幻的經濟數字通脹)。這當然也不是好事,人人買樓對實體經濟帶來的損害太大了,有做實業的人都知道高樓價如何令香港做小生意死亡率超過九成,這又是個解不了的問題。

說回理財計劃,我們的理財計劃很難應對現在每數年便爆出一個大變化的時代,要等理財顧問為你去改更是難上加難,客戶經理單是幫客人搞保險賠償已經忙死了,所以最好自己學懂如何去制定自己的理財計劃,記住金融類的基礎知識只是遊戲說明書,即是要根據實際環境去判斷,說明書不會教你如何打爆機,其他人的意見也只是參考。所有個體也是數十億人當中的一個人,所經歷的實在有限,包括筆者在內,沒有人是可以信足,下回再續。之一

 

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