2020年3月7日
美元本周四持續處於弱勢,聯儲局在本周二緊急減息半厘後,市場人士仍預期後續還會進一步放鬆貨幣政策。儲局在其最新的褐皮書報告中48次提到新冠肺炎疫情,而此前從未提及,這表明決策者高度關注該疫情對經濟的負面影響。貨幣市場價格顯示,聯儲局3月18日至19日的議息會議可能會把指標利率再下調0.25厘,4月再減息半厘。目前聯儲局指標利率區間位於1厘至1.25厘。
美滙挫至近一年低
美滙指數周五在非農數據公布前已跌破去年6月低位95.84,接近一年低位,其後回升至96.05。美元兌各主要貨幣均呈下跌,但兌加元則處持穩走勢,加拿大央行於周三追隨聯儲局減息半厘,為10年來最大幅度,並且對進一步寬鬆敞開大門。央行在一份聲明中表示,隨着形勢的發展,管委會隨時準備在必要時進一步調整貨幣政策,以支持經濟增長並使通脹保持在目標水平。貨幣市場很快就消化了央行下月再次減息0.25厘的可能性,預計減息機率約77%。加拿大央行定於4月15日公布下一次利率決定。再者,油價下跌也令加元走勢承壓。
美元兌加元本周大致持於1.34附近,雖然一度因聯儲局減息而回挫,但尚可守住1.33水平,並且隨後已見修復跌幅,接近於上周五觸及的8個月高位1.3464,當前亦會以此區為較近阻力參考。技術圖表亦見RSI及隨機指數仍處於走升,預示美元兌加元仍見上行動力。向上較大阻力預料為1.35及1.3560水平,進一步看至去年1月高位1.3664。至於支持位則回看1.3320及2月21日低位1.3198水平。
在美國宣布減息後,美元兌日圓隨即連日下挫,至周五甚至一度失守105關口。市場認為美國減息行動不足以抵消新冠肺炎疫情的影響。七國集團(G7)周二未提出具體應對疫情措施,所引發的失望情緒,令市場更加認為決策高層行動滯後。日本央行行長黑田東彥周三表示,新冠肺炎疫情可能給經濟帶來巨大損害,他強調央行已準備好採取適當行動以支撐脆弱的經濟。黑田東彥向國會表示,原本預計日本1月至3月經濟將復甦,但疫情擴大造成中國觀光客入境人數下滑,已打擊出口及消費。其講話突顯出日本央行決策者對於疫情造成的經濟衝擊擴大變得愈發擔憂,經濟衰退擔憂加劇,施壓央行最早在本月議息會議上跟進聯儲局和其他央行擴大刺激政策。
美元兌日圓嚴重超賣
美元兌日圓過去兩周錄得接近700點的跌幅,並已令RSI及STC陷於10水平下方的嚴重超賣區域,滙價亦正逼近去年8月低位104.44,倘若下周可守住此區不失,料美元兌日圓將有望喘穩。下方較大支撐估計在104及102.50。阻力位預估在106.40及107.70,關鍵則會先留意周初兩日未能突破的108.60水平。
倫敦黃金在本周亦見強勁上揚,由周一開盤接近1590美元,至周五曾升抵1690美元,錄得約100美元漲幅,很大機會錄得2011年10月來最大周線漲幅。在聯儲局周二緊急減息的情形下,疫情帶動投資人轉進避險資產。當前阻力預估在1695及1700美元關口,較大阻力將回看2012年12月高位1723美元。下方支持見於1660及1650美元,下一級參考10天平均線1643美元。
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