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2020年2月1日

辛思維 冷熱財庫

有人歡喜有人愁 伺機低吸優質股

當市場滿心歡喜地期盼大牛市的來臨時,黑天鵝事件再次出現。剛剛暫時解決了中美貿易戰,新型肺炎又突然迅速蔓延,市場再度陷入恐慌,股民不理企業是否受影響進行全面拋售,悲觀的情緒影響投資者作出理性判斷。事實上,疫症之下,市場仍有不少意外受惠行業,此類被誤沽的股份,仍值得留意。

香港經歷SARS後,對於今次疫情,市民普遍警戒心十足。口罩早被搶購一空,更有不少人想方設法到海外訂購。市民的驚恐在股票市場同樣表現得淋漓盡致,過去兩周,恒指累計下跌了超過2700點。

在極度恐慌的情緒下,除了少數藥企之外,其他主要股份均難逃一跌。但若冷靜下來分析今次事件,目前感染人數雖然比SARS更多,但死亡比例較少,而且個案主要為長者,年輕人的死亡案例暫時未見,情況比起SARS似乎仍較溫和。

再者,武漢及周邊嚴重疫區已封城,此前從武漢走出來的人,亦大多被要求自我隔離。其他人亦自覺少出街,減少與潛在患者的接觸機會。所以,筆者仍較樂觀地相信,目前在其他地區出現武漢式大爆發的可能性較低,大家毋須過度擔憂。

不過,市民普遍不願外出,對經濟的影響不容小覷。旅遊景點、交通、餐廳、商場及戲院等,幾乎都在本來春節旺季交了白卷,全年業績難免出現嚴重倒退,所以,此類股份股價出現明顯下挫,似乎較為合理。不過,當人人都留在家中,亦有部分企業從中受惠,發展前景更顯亮麗。

留在家中的人百無聊賴,不是看電視便是打遊戲。其中,武漢建設中的火神山、雷神山醫院施工網上直播,居然吸引超過6000萬人同時觀看。而騰訊(00700)旗下手遊收入大幅飆升,《王者榮耀》在年三十晚當日的流水達20億元人民幣,按年大漲五成,創出新紀錄。

其他網企雖然未有公布相關數據,但以美團(03690)為例,在人人不願出街的情況下,外賣需求大增。因應疫情,該公司近期推出「無接觸配送」服務,減少外賣員與客戶互相感染的機會,大受歡迎。

事實上,根據國家統計局的數據,去年內地網上零售額10.63萬億元,按年增長16.5%。其中,實物商品網上零售額8.52萬億元,增加19.5%,佔社會消費品零售總額的比重為20.7%。在基數擴大下,內地網上消費近年增幅略為放慢,相信今次新型肺炎將會加速消費者轉向網上平台。

藥企受惠 生科尋寶

另外,醫藥企業無疑是今次疫情的最大受惠者,中國近年積極拓展生物科技方面的發展,相信醫療科技概念股會是未來另一個值得加大炒作的板塊,投資者宜好好發掘。

市場情況雖然趨負面,但投資機會仍在,股民暫不必太驚慌,有充足「彈藥」的投資者,不妨靜待低吸優質股份的良機。

 

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