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許正宇:疫情助拓ESG
港府4方向發展綠色金融 追歐趕美

2020年7月27日

全球的「綠色經濟圈」規模愈來愈大,根據《2018年全球可持續投資回顧》,通過相關管理的資產規模高達30.7萬億美元(約近240萬億港元),與2016年同一調查結果比較,大增34%。作為可持續投資重要一環的環境、社會及管治(Environmental, Social and Governance,簡稱ESG),其生態圈正在香港逐步成長。本專題系列將會從政府、監管機構、企業及資產管理與擁有者等不同持份者的角度,探討香港在ESG的最新發展與未來走向。

ESG的概念近年在本港迅速冒起,但無論企業融合ESG至業務內,以至ESG資產規模,香港與其他主要金融中心比較仍相對落後。財經事務及庫務局局長許正宇坦言,在港推動ESG概念最大困難是改變市場認知,「亞洲人比較現實……要移風易俗,這個過程一定是慢的。」不過,他提到,新冠肺炎病毒或成ESG發展的契機,隨着大眾因疫情而對健康、環境及社會等意識提高,料有助加快提升對ESG的關注程度。

全球愈來愈多企業及投資者已洞悉到ESG能帶來的潛在好處。然而,許正宇認為,本港企業及投資者對ESG仍處於知易行難的階段,需要有更多實例令他們感受到ESG的優點。他稱,「若有例子顯示到公司的融資成本降低、挽留人才更好了,這些東西能夠闡明出來,我覺得能克服(推動ESG)困難。」

改變市場需時 將成下一代焦點

近年陸續有本港上市公司如領展(00823)、太古地產(01972)及新創建集團(00659)等取得可持續發展表現掛鈎貸款,按ESG績效等每年調整利率,此融資方式在本地未算普及。

許正宇明白,要一時三刻讓ESG概念在港遍地開花並非易事。他以內地企業在港上市作比喻,港股現時有一半上市公司來自中國,但首間H股早在1992年已經來港,反映要改變市場結構需要一段較長時間,「這是(ESG)長遠的發展,亦是下一代的焦點。」事實上,年輕一代對ESG的重視程度愈來愈高,據美國世紀投資管理公司(American Century Investments)在英美兩國的調查顯示,千禧年後出生的一代相信ESG等創效投資(Impact Investing),比例明顯高於X世代(1965年至1980年出生)及嬰兒潮(1946年至1964年出生)的一代。

香港在ESG及綠色金融的發展進程稍慢於歐美市場,但正急起直追。許正宇表示,特區政府會推動更多機構透過香港的資本市場進行綠色投融資,並會與監管機構及業界循綠色金融認證、規範框架、市場基建及發展,以及國際協作與宣傳,共4方面推動綠色金融發展。

港交所修訂指引 鼓勵企業披露

綠色金融認證方面,除了香港品質保證局在5月已把綠色金融認證計劃擴展到涵蓋ESG基金外,不少國際、本地和內地知名的綠色顧問及外部評審機構已在香港設立辦事處,將可為亞洲區內發行人與投資者提供認可的外部審核及認證服務。至於規範框架,許正宇解釋,企業及投資者近年愈趨重視企業在ESG的標準,港府也鼓勵企業提升其ESG披露,例如港交所(00388)本月開始落實新修訂的《ESG報告指引》及相關《上市規則》條文,加強上市公司在ESG方面的披露。

在市場基建及發展上,許正宇說,金管局已在外滙基金的投資管理過程中提倡ESG標準,如ESG投資與其他項目的經風險調整後長期收益相若,會優先考慮ESG投資。證監會去年曾向認可的綠色基金提供指引,以增加基金在資訊披露的透明度及可比性。而國際協作及宣傳,許正宇提到,金管局去年6月已加入央行與監管機構綠色金融網路。

新冠肺炎疫情重創本港經濟,不少企業的業績大走樣。然而,許正宇重申,若從正面來看,疫情同時為本港發展ESG帶來契機。「反而藉現時這個機會,大家會更重視健康、環境及社會等議題,COVID-19(新冠病毒)是很能反映真實情況,就是大家過去以為不會發生的危機都會出現,更是在同一時間……不排除令到大家覺得ESG很重要。」

採訪、撰文:吳永強、葉盛

 

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