在實踐負責任投資時,基金經理與公司管理層保持溝通,了解公司的ESG政策亦相當重要。聯博梁文偉表示,近年上市公司在資產管理公司的驅使下,對於ESG的重視程度已有所提升,「如果上市公司不理會ESG,股價是會受到影響,發行債券的息率亦相對較高。」
高收益債券影響明顯
梁文偉稱,目前全球資產管理公司已察覺ESG投資的重要性,對於所投資的企業會有特定ESG要求,推動上市公司重視ESG議題。倘若上市公司未能符合ESG要求,對公司股價以至發債融資成本都有負面影響。他說,高收益債券受ESG因素的影響較明顯。平均而言,ESG評級較低的企業,發債息率會有約1%溢價;至於投資級別債券發行人,一般要把債券息率提高約30至50個基點,意味發行人要以較高成本來發債,以平衡ESG風險對營運及財務的潛在影響。
聯博目前設有專注於負責任投資的團隊人員,與所投資的上市公司和債券發行人溝通,了解企業在ESG議題上落實的措施。梁文偉稱,該團隊目前有約28人,會隨同基金經理與企業會面,並集中討論ESG議題。
另一方面,基金經理亦會行使代理投票權利,就關心的議題向上市公司管理層表達意見,並且敦促管理層改善ESG的表現。截至今年3月底為止,聯博參與公司管理層會議近8700場。