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回顧2018 展望2019

中環OL黃| 金融外星人

2019年1月4日

執筆之日正是除夕夜,外星人想做一年總結,於是快速閱讀2018年所有文章一次。年初第一篇文章是講述2018年亞洲金融論壇(AFF),這是外星人每年都會報道的年會,2018年主題為「大灣區+AI」,當中推介一些新晉的初創公司,包括TNG錢包、Seasonalife網上保險,結果年底兩間公司分別有驕人成績,TNG宣布計劃在美國上市,而Seasonalife團隊創出新公司Bowtie,成為香港第一間擁有虛擬保險牌照的保險公司。事實上,2018年下半年令全球股市緊張的中美貿易戰,早在2016年的AFF已有重點討論,只是因為2017年港美股市在科技股支持下造好,大家心雄就把這個主題放在一邊,結果2018年迎接遲來的貿易戰。

第二篇是2018年2月1日刊登的,最後一段提及到外星人建議在2015年至2017年以往幾年持貨的投資者應該最少獲利三分之一,原因是港股單月已經升超過10%,特別是建行(00939)年初至2月1日漲25%,中石油(00857)亦上揚16%,外星人並且相信下次恒生指數調整可以見27000點左右,提議大家牛氣沖天要小心,不要踩鋼線,當時恒生指數在32500點。

尋找另類投資工具

由於當時還未預料會有貿易戰,所以相信整體大市還有機會向上,調整過後會重拾升軌,結果去年10月尾跌至最低約24500點水平。接着2月15日的一期提醒「人發癲我還搶有排等」,提議大家沽出股票轉Long Call鎖定利潤,先袋錢入袋,並且大膽提出道指潛在跌幅至23000點和恒指潛在跌幅至27000點。3月1日則提議大家揀股不揀市,提議讀者如果感覺香港股票市場暫時沒有什麼投資價值,正確的做法應該是找尋另一個投資市場或另類投資工具,並且提醒讀者是否能夠承擔波幅非常高的股票。

由於港股當時有不確定性,3月15日提議大家選擇做一些傳統的美股股票期權,例如9月迪士尼沽ATM Straddle,能夠承擔高一點風險的就做Facebook沽股票期權及沽ATM Straddle。至於fb,有關策略最後在5月24日文章提及68天賺45.24%;至於迪士尼沽ATM Straddle策略在8月16日詳細解釋策略背後概念、怎樣選擇開倉Straddle的位置,以及在8月2日〈教主的大愛與小愛〉的一篇中平倉,整套策略大賺超過80%。更令外星人高興的是,這篇文章居然帶來獎項,在頒獎典禮中,道富銀行領導人介紹得獎名單時,更讚揚外星人有深厚的衍生工具理解,總算安慰。說句真話,入行20多年,到了離開行業閉關才有人欣賞,總好過冇。哈哈!

在4月12日除了推介8款坐艇應對方法外,更建議用沽股票期貨來對沖股票的風險,當時恒生指數已跌破30000點。在4月26日文章提及中興通訊(00763)事件,令該公司美國預託證券(ADR)大插水,俄羅斯RTS指數在4月9日暴跌11%,外星人開始叫讀者留意美國對中興、華為和阿里雲的一些新聞,當時油價約73美元,恒生指數還企穩在30000點以上,在6月份更曾經兩度再升穿31000點,所以實在有多次離場減持機會。6月7日提及索羅斯睇淡未來兩年股債,當時新興國家貨幣有貶值之勢,意大利和葡萄牙10年國債暫停交易,並提出意大利GDP總量佔歐羅區的15%及其一旦陷入債務危機,將撼動整個歐羅區,促請投資者要留意新興市場風險。

所以雖然最近看見一些建議指今年可以重投新興市場,或認為新興市場今年可跑贏大市,外星人有點保留。7月5日文章刊登時,恒生指數已跌到28000點附近,由於股市沒有什麼好做,所以寫一點油價過去10年的歷史,當中提到高盛在2008年唱好油價會去到200美元,結果由150美元附近一直跌到2015年的30美元以下。

外星人在2015年寫過幾篇關於石油價格的文章,當時油價跌至27美元,認為一年之內可升至40美元以上,2016和2017年繼續向好。但油價在86美元再上乏力,布蘭特期油從去年10月86美元區域一直跌至年底,足足調整了超過37%【圖】。大陰燭已成,很難扭轉現時弱勢局面,短線反彈有可能,可買Call。

推加密指數建透明指標

8月30日文章提到外星人在推出期權App當日在發布會上和讀者分享的騰訊(00700)投資策略:沽Vol+沽時間值+Mean reversal trade,怎樣可以一天低風險賺10%至27%。9月27日文章〈金融海嘯10年後,風險轉移未消失〉最後警告除非股票的升幅比美債優勝,否則美股也岌岌可危。此外,亦提醒大家過去10年當全世界的股市估值上升時,其實中國和香港的估值卻在下跌。10月26日文章出版時,港股已經單日插近千點,當中文章提及當時外星人認為短期跌得過分,睇去年第四季中國及香港表現會好一點,並提出大家可活用Call Spread。有緣分的讀者應該在11月份過了一個愉快很滿足的感恩節。

至於12月份,外星人告訴旁邊的朋友這是一個悶局的月份,為什麼?既然11月份已經收了錢落袋,又何必12月再冒險呢?況且12月聖誕節都要收爐,錯咗冇得追,倒不如不做,所以一直奉勸大家最好休息,但如果仍然需要參與股市,就最好選擇一些保守的策略,例如先平11月好倉再轉Call或Call Spread,最少保證11月賺到的錢不會是過眼雲煙。至於去年最後幾星期,由於外星人推出加密指數,所以寫了好幾篇關於加密指數和加密貨幣的文章。

最近看見報紙開始刊登一些加密貨幣交易平台的廣告,建議讀者先參考外星人過往有關文章,然後仔細分析風險。加密貨幣平台廣告的出現,再次肯定推出加密貨幣指數是有需要的,希望通過這個指數,可以讓大眾對加密貨幣有正確了解。香港自己有一個透明、公開合規的參考指標,避免大家盲摸摸唔知自己買咗啲乜嘢,外星人可以做到的就是這麼多。好了,新的一年新的開始,祝大家新一年,不熟不做、投資有道。

筆者為證監會1、2、9號業務持牌人

[email protected]

 

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