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隱形播毒難捉摸 股市飄忽需提防

習廣思| 信筆攻略

2020年2月13日

內地新型冠狀病毒肺炎(武漢肺炎)疫情數據改善,支持股市上揚,恒指昨天再升239點。然而,疫情變數仍大,隱形帶病毒者是一大不明朗因素。此外,國際社會對新冠肺炎傳播也愈來愈恐慌,國際航空公司大幅削減或停飛中國航線,這對中國經濟復甦構成很大障礙,而當環球生產鏈不通,整體經濟勢受到嚴重打擊。

內地新增確診新冠肺炎個案自2月4日見頂,其後呈回落之勢,變化較顯著的是湖北省【圖1】。內地媒體昨日高調宣傳新增確診數字較高峰回落48%。這當然是好消息,但防疫工作絕不能鬆懈,中央必須定出指標,在什麼情況下才能撤去防疫措施,例如減少社交活動、人群聚集,像本港般親友打吓邊爐、上吓教會做禮拜,原來都是高危活動。倘省市各施各策,隨時會令疫情又惡化。

企業復工 疫情或現新拐點

疫潮短期另一風險是企業陸續復工,同事之間感染風險增加。中國疾控中心流行病學首席科學家曾光提到,外地僱員返程高峰後一周可能會出現一個上升拐點。換言之,不能排除會有另一波感染高峰。

新冠肺炎病毒對人體的影響各有不同,最難估是社會上有多少無病徵的帶病毒人群,也是數學模型無法預測的。昨天有報道指出,一名江蘇徐州的高鐵清潔員確診新冠肺炎,該清潔員曾在多班列車工作,當地衞健委急尋相關可能接觸者。不過,睇怕都係大海撈針,這很容易又產生另一次爆發。所以話疫情相當難估,每每大家感到樂觀之時,恢復人群聚集,就是風險重來的時候。

有券商向上市公司進行調查,普遍預期復工率愈來愈高。路透昨天引述消息說,全球最大手機裝配廠富士康預計本月復工率達50%,下月則增至80%。奈何即使人手到位,中國這個世界工廠還要面對一大難題,就是零部件供應。

中國是世界工業品裝配中心,許多零部件都要從外國運入,特別是電子零件。目前不少航空公司大幅削減甚至暫停中國航線,民航客機機肚每日運輸大量電子零部件,客運航班減少,勢影響物流供應鏈,到時有工人但無零部件,工廠生產一樣受阻。

國際恐慌加深 股市未盡反映

內地確診新冠肺炎個案下降,惟國際間對疫情的憂慮有增無減,多國限制中國旅客入境或勸喻國民無必要切勿到中國,連本港、澳門也受到拖累。現時停泊在日本橫濱港的郵輪「鑽石公主號」,厚生省周三公布確診人數增至175人,包括一名到船上檢疫的人員。至於令歐洲人也驚起來的個案,是一名英國人今年1月到新加坡出席國際會議感染了病毒,但無明顯病徵,回國後感染多名英國人,之後到其他國家旅遊繼續播毒,導致法國、西班牙都出現感染個案。

英國衞生部門把新冠肺炎列為對公共衞生有即時威脅,政府有權隔離懷疑個案。原定本月底在西班牙舉行的世界流動通訊大會,很大機會停辦,因為很多大型企業都表示不會參展,這個業內一年一度的盛事,每年吸引約10萬人出席。事件也反映國際間對疫情的憂慮愈來愈深,並非如股市所反映的撥開烏雲見青天。

市場思維不難捉摸,當疫情數字下降,抗疫股就變得偏貴,昨天講嘅香港電視(01137)是典型抗疫股,倘疫情減退,賣點便會消失,老闆王維基果然係數口精準之人,見大家炒得咁開心,順勢配股抽水4.8億元,昨天股價大插13.5%,連累阿信屋母公司CEC(00759)下瀉22.2%,可謂齊上齊落。

近日受疫情打擊的股份開始跑番上來,當中李寧(02331)與美團(03690)在武漢疫潮爆發期,股價持續跑輸抗疫股騰訊(00700)【圖2】,若疫情繼續改善,前兩者股價可望追貼QQ。騰訊抗疫力強,原因是唔少人宅在家裏打機度日,但當社會恢復正常,上班的上班、上學的上學,這個月遊戲收入大增的現象將無以為繼,一如炒超市概念,都係得個炒字。

 

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