美國總統特朗普確診新冠肺炎,令人驚異地留院3天就返回白宮,展示美國強勁的醫療技術,更令美股、黃金及期油狂飆,刺激港股恒指昨天收漲0.9%。最矚目是確認被美國實施出口限制的中芯國際(00981),經歷周一下跌後,周二亦能跟隨美股晶片股大漲,曾反彈超過一成;收市時升幅收窄,仍錄得逾7%漲幅。
A股雖然要到周五(9日)才復市,但以上述走勢,加上過往13年的往績,國慶黃金周之後首個星期各主要指數,除2008年及2018年這兩年普遍大跌外,其餘年份在十一黃金周後均為升市,因而各方對周五A股重啟充滿憧憬。
現時要慎防的是「侵侵」急於出院,是要在大選關鍵時刻作最後衝刺,甚至像日本人氣電視劇《半澤直樹》主角的口頭禪「百倍奉還」般,加大對中資企業及A股的狙擊,因而即使A股復市後「追漲」,亦難保美國11月3日大選有結果前劇震,墮入「選舉侵侵勝,A股難大升」的怪圈。
內地官媒《人民日報》旗下《證券時報》昨天一篇文章,前瞻十一黃金周復市後的A股走勢,認為「對10月行情判斷需謹慎」,列舉的主要理據包括歐洲疫情兩次蔓延,將拖累全球經濟復甦進程;同時亦深恐美國大選的不確定性、貿易摩擦持續等,為後市增添陰霾。
當然,對中國第四季經濟以至A股後市看好的觀點,主要建基於國內需求持續回暖、滙率升值等誘因,其中離岸人民幣兌美元在美國周一收市時升穿6.71關,收報6.7192,較上日大漲345點子,進一步為A股奠下超跌反彈的基礎。
不過,從官方目前公布的數據來看,萬眾期待的消費報復性反彈,可能較預期有落差。先是官方新華社昨天引述交通運輸部消息,指10月1日至5日的假期前5天,全國道路發送旅遊2.37億人次,按年下降30.54%之多;預計6日全國道路發送旅客4750萬人次,相比5日僅微升4.08%,反映疫後各方消費意欲及出行意願仍受到一定抑壓。
更令投資者忐忑的是,文化和旅遊部直屬的中國旅遊研究院早前公布綜合測算10月1日至4日的數據,指全國共接待國內遊客4.25億人次(按年恢復78.4%),實現旅遊收入3120.2億元人民幣(按年恢復68.9%,即按年仍下降逾三成)。但至拙作執筆時,仍未見公布黃金周第五天及第六天(昨天)的旅遊收入數據。以「陰謀論」揣測,若數據反應甚佳,一般必會搶先披露,只有「未如預期」甚至差勁,才會在假期完結後才披露。即使以早前提供假期過了一半的「成績」,亦難以令市場興奮,因為拿去年的數字作比較,就容易看出問題所在。去年十一國慶節假期共7天,比今年少一天,但接待國內遊客7.82億人次,按年多7.81%;實現國內旅遊收入6497.1億元,按年增長8.47%。
如把上述假期過了一半後的數值乘2,即實現旅遊收入逾6240億元(人民幣.下同),較去年只有7天假期的6497億元仍有不及。
按照目前情況推算,暫時以國慶節檔期的票房表現超乎預期,截至昨天早上9時45分,國慶檔實時總票房(包括預售)已突破30億元,成為零售消費復甦路上的「一齣好戲」!