2015年2月13日
在錙銖必較的營商環境下,企業尋求可提高營運資金運作效率的新方法,藉此改善現金流,並最終提高盈利。就某個層面而言,把合適的產品以合適的價格投放到合適的市場,此乃恒久不變的成功要素。
然而,這只是成功秘訣之一,不少人卻忽視了一點:企業必須密切留意客戶結算賬單的速度、確保準時(而非提前)支付賬單以及產品不會滯銷。隨着全球經濟持續尋求可持續增長,愈來愈多企業受壓於進一步收窄的收益率,以及日益複雜的供應及銷售鏈。這迫使許多企業把注意力集中於嚴峻的價格討論上,以大幅降低例如原材料等經營成本。
善用結餘 盈利顯著
然而,若一家公司掌握根本之道,做到於到期日收取現金、確保按時支付賬單以及嚴格管理庫存,所產生的好處將超越縮減成本的微小效益。重視營運資金管理已是鮮有人知曉的技巧。有人誤以為營運資金管理之道深奧玄妙,但其實當中有許多種方法可供企業靈活運用;比方說,確保財務營運團隊認真遵循資金管理的基本原則,在正確的付款日支付並準時收回款項。這與資金管理的根本之道一脈相承,並認識到降低工序成本並非簡單地削減適當的費用;更確切地說,是要確保員工了解明確的操作程序,其效益遠高於削減費用所節省的幾千元。
計算公司所需營運資金與優化資金部署,是關係密切的挑戰。企業一方面被供應商要求盡快付款,但另一方面客戶卻想延長信用期,因而陷於兩難的局面。關鍵是要專注於企業的現金流需求,若最後資金不足以支付工資和繳付稅款,耗盡資金將沒有好處。
隨着跨國公司擴展業務、開拓供應鏈並進軍新市場,資金管理系統中可能出現的低效率情況將會急劇上升,進而影響營運資本的有效管理。雖然從單項來看,逾期未付的賬單、提前數天從賬戶滙出款項、貨物延誤交付所涉金額或許相對較小,但若把所有因素綜合來看,將對公司帶來巨額成本。另一個問題則是疏於管理各營業日結束時的經營賬項下結餘。
事實上,多年來一直有一系列強大的流動資金管理工具和技術供企業的財務主管使用。儘管現金足以償債,企業借貸的景象為何卻頻頻發生?適當、積極地管理不同市場和不同貨幣的結餘,即使在低息環境下,亦會直接對盈利帶來顯著收益。此類結餘俗稱「被困資金」(Trapped cash),而阻礙釋放「被困資金」的障礙正逐漸瓦解,即使如中國內地般過去一直實施資本管制,現亦允許境外公司把貨幣資金進出中國內地,以進行全球財務管理運作。
投資科技 無遠弗屆
亞洲區內的多重銀行關係使企業營運更加舉步維艱,當企業進入多個市場時,一些當地銀行及銀行體制利用企業的信任,迫使它們採用很多非核心業務關係。對於語言不通及不熟悉當地收費方式的人而言,即便收取及閱讀銀行結單等簡單活動都是近乎不能完成的任務。正因如此,使用一間全球性銀行可以顯著減少跨國公司內部、企業與供應商/客戶之間的財務摩擦,令資金操作更暢順。
很大程度上,科技把所有這些發展結合起來,改變資金管理方式,將資金管理的透明度和速度提高至一個新的水平。集中財資及財務流程操作,可讓企業實時清楚了解資金狀況及優化現金部署的能力。過去,這是大型跨國公司的獨有做法;然而,近年的科技已把全球資金管理方式普及至各大企業(最小型的企業除外)。網上企業銀行系統沒有地域限制,使財務主管和財務總監能以接近實時的方式監察現金流向,即使表現欠佳的現金和高成本負債以不同貨幣計值且位於不同地點,亦能讓兩者相互抵銷。
商業壓力日益增加,迫使企業力求少花錢多辦事。誠然,科技為傳統資金管理工具賦予新力量和影響力,使財務主管和財務總監能節約更多資金。然而,第一步是認清企業的現金周轉現狀,做到準時收款、按時付款,並充分利用資金管理工具,推動企業未來的可持續發展。因此,必須訂定緩急輕重,集中精力於現金收款和付款流程,其次才是削減供應單位成本及交易費;同時優化閒置現金,並投資於科技。
作者為滙豐環球資金管理業務亞太區主管
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