2014年9月2日
隨着政改方案塵埃落定,佔中這個運動很可能已經接近泡沫爆破,上周日啟動儀式的集會人數令人大失所望。
佔中是呃Like容易動員難,假日去遊行,十幾萬人不出奇,變相公投撳個掣,更加隨時一百幾十萬。可是去到佔領中環,是要講犧牲,唔返工唔返學,又唔可以收捐款,還有機會畀人拉,相信是極之熱血的人才會參與。佔中三子之所以拖泥帶水是迫不得已,因為動員方面有頗大困難,太早「晒冷」效果適得其反。
在規則變化中生存
佔中很可能雷聲大雨點小,但極可能精神不死,演變成為一個公民抗命的年代。當一些溫和中間路線的建議也不見天日,相信很多人對於理性討論已經死心,改為以激烈方法去抗爭。未來未必有大規模社會運動,卻可以預見政府施政將遇到極大阻力,尤其在目前的議會制度之下。香港社會分化,政府寸步難行,只會比目前更甚。
近幾年香港政府的施政令人失望,明明是TVB藝人食芥茉,卻要王維基去埋單,財爺狂出辣招,搞到細價盤源絕迹,樓價狂抽升。自己都很想有一個更精明及更公平的政府,不過我們抗爭之餘,作為投資者,也要為自己打算,學懂在這種宏觀環境之中因勢利導。其實自己由出世至今,一直都在香港生活,期間香港從來不是一個民主社會,但個人的福祉不應該被制度所限制,亦不要奢望改變制度,就會為自己帶來幸福。要學會在不同遊戲規則下,都可以生存甚至殺出重圍。
自己估計佔中泡沫已爆破,對香港經濟不會有即時影響,精神卻會潛伏在香港社會之中,影響香港的運作,所以對港股短期走勢沒影響,卻會令港股長期潛力打了折扣。
港股長線投資策略變得很簡單,即是要繼續秤高那些對香港甚至中國倚賴程度相對細的公司,例如有理無理,一味跟誠哥搵食,靠他老人家引路遠征,又或者是友邦保險(01299)以至新秀麗(01910)這些公司。
事實上,始終會有一大班基金是會被迫在港股投資,面對不明朗的政經形勢,大家或者會見到香港政府施政舉步維艱,這些相對牽涉程度較低的港股,便有機會成為避風塘,屆時估值上可能出現一個溢價,不應該再用昔日的水平去衡量。其實諗深一層,作為香港市民,生活工作都已經和香港共存亡,在投資上分散一點,降低風險也是合理的處理。
權益披露:公司客戶持有長實、友邦、新秀麗、和黃及長江基建
豐盛金融資產管理董事
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