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2021年12月3日

劉家怡 積金智見

三要點助揀合適ESG基金

第26屆聯合國氣候變化大會上月中閉幕,喚起大家對環境保護的關注。投資界近年對ESG(環境、社會及管治)和綠色投資主題的重視與日俱增,一同實踐可持續發展目標。

強積金方面,市場不斷加入ESG元素,積金局數字顯示,截至今年9月底,強積金市場對綠色債券及ESG基金的投資,已由10年前的1.55億港元升至139億港元,增長高達89倍,可見市場需求龐大,具有巨大發展潛力。有興趣涉足這類投資的強積金成員,不妨多了解以下幾點。

第一是先了解基金屬性及風險程度。強積金成員涉足綠色和可持續投資之前,宜先了解基金屬性及風險程度,而ESG概念基金並不等同低風險。舉例而言,債券基金類別及股票基金類別的風險和回報分別可以很大,不宜直接比較。

留意屬性及風險

ESG基金在投資過程中,會加入較多ESG元素或準則,本質與一般基金產品相差不遠,惟有風險高低之分,部分產品或側重於投資單一行業,如太陽能、風力發電等板塊,因此與較多元化的投資相比,或有較大波動。

第二是注意基金投資表現。各種ESG強積金選擇除了風險有別,回報當然有不同。強積金作為一項長線投資,即使ESG概念愈來愈熱,成員亦不應一窩蜂押注某類型熱門強積金。大家應該堅持以長線利益作為考慮依歸,選擇適合自己的強積金基金。

基金回報高低,很大程度取決於基金的投資策略和投資經理的眼光。成員若希望從ESG概念的強積金基金中「選秀」,就必須多下苦功,貨比三家。部分評估基金的資料,例如基金往績表現,均可在網上查閱。大家在分析時不妨進一步考慮基金的短、中、長期表現,才可獲較全面資訊。

第三是全面了解ESG概念。不少人對於ESG概念或停留在「環境」(E)的投資,可能會忽略「社會」(S)及「管治」(G)元素。

所謂「社會」,你或可聯想到投放社區資源或推動義務工作,涵蓋範圍其實不如此狹窄,同時包括勞工問題、僱員福利等風險及利益相關議題。至於「管治」,主要是指公司董事會質素及成效,包括競爭及供應鏈管理等,可理解為公司可持續性及聲譽相關。

三者在ESG上都扮演同等重要角色,因此除環境保育外,部分汽車、金融企業亦屬於ESG基金可投資的行業和板塊。

最後提醒大家,綠色金融仍是新事物,勿抱追趕潮流心態,急於作投資配置,需按個人風險承受能力及投資取向揀選基金,以建立適合自己的投資組合。

作者為友邦香港及澳門首席企業業務總監。她為《信報》/信網撰文,分享強積金及理財見解。

 

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