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2021年4月23日

呂梓毅 ETF觀察

從社交媒體尋找投資機遇

目前美國約有2400多隻交易所買賣基金(ETF)可供選擇,與現在整體港股數目相近,可見數量十分龐大。美市ETF種類亦十分多元化,除常見追蹤不同主要股指的ETF,如標普500的SPY和納指100的QQQ外,還有不同主題及追蹤另類指數的ETF,如本欄曾介紹捕捉內需(如CHIQ)和旅遊概念(如AWAY),甚至追蹤波羅的海乾貨指數(BDI)的BDRY。林林總總,確實令投資者目不暇給。

網絡熱捧名單

此外,ETF或不同ETF比率走勢,亦可以反映投資者對經濟前景的變化(如涉非必需消費股的XLY與必需消費類的XLP比率),甚至可以了解市場景氣(sentiment),就後者而言,VanEck近期便推出一隻名為VanEck Vectors Social Sentiment的ETF(BUZZ),投資理念頗為新穎,是追蹤NextGen AI US Sentiment Leaders指數(下稱BUZZ指數)的。

先說明一下何謂BUZZ指數?那是根據來自不同網上社交媒體、新聞文章和博客文章等內容,利用自然語言處理(Natural Language Processing)算法和人工智能(AI)分析模型,找出投資者當時最熱列討論和看漲的75隻大型美股,再透過其獨家研發評分模型,為每隻股份定下不同的權重,進而編製成BUZZ指數。簡言之,指數某程度反映當前在互聯網媒體上投資者最關注的一籃子股份表現;而BUZZ ETF便是把這些股份納入投資組合內。換個角度看,投資者可以透過觀測BUZZ ETF最新持股變化,了解到當前市場(網上)熱炒的美國股份。當然,指數的升跌,某程度亦可以反映市場景氣的變化。

透視市場氣氛

雖然BUZZ ETF於今年3月2日才面世,惟資產規模已增至超過3億美元,目前三大持股分別為Tesla、Apple和Amazon,持股比重相若,分別為3.4%、3.1%和3.1%。

板塊分布方面則頗為分散,三大持倉板塊(比重)分別為互聯網(15.26%)、軟件(8.84%)和半導體(6.74%)。

儘管選股投資策略十分「前衞」,但這並不保證可以有突出的表現。自面世至今約個多月,BUZZ ETF累計升幅約4.8%,跑輸同期SPY(10.5%)和QQQ(11.6%)。當然,BUZZ ETF推出時間尚短,往後會否成為投資界奇兵則有待觀察。不過,利用BUZZ ETF作為觀測市場氣氛的變化,或許亦是一個不俗的工具。

信報投資分析研究部

 

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