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2021年2月20日

林冠良 積金智見

前景向好 淺談MPF投資部署

牛年第一篇文章,在這裏先祝各位讀者新年進步、身體健康、財源廣進。香港股市在新春假期後連升多日並維持在3萬點水平,美股也屢見新高,可謂牛氣沖天,有大行估計美國有望擺脫衰退。過去一年香港經濟受疫情影響,政府的強檢措施和快將到貨的疫苗有望令香港人盡早回復正常生活。

押注印度要選地區基金

對於強積金供款人,去年雖然很多僱員失業或開工不足,但是強積金全年回報有11%,有分析預計今年回報可達6%至8%。強積金投資離不開3類工具,即是股票、債券和貨幣,各有特性,都受本地及國際經濟、政治等宏觀因素影響,以下提供一些資料給讀者參考,作為強積金的部署。

國際貨幣基金組織(IMF)的「國際經濟展望」,對2021年世界各經濟體的增速預測分別是美國5.1%、日本3.1%、歐羅區4.2%、中國8.1%,最被看好的是印度,預計有11.5%的增長。強積金基金中,分別有美國、中國、大中華、日本、歐洲、亞太等等以地域市場劃分的股票基金,惟沒有單一的印度基金,所以就算看好印度增長,強積金中也沒有直接投資機會。

投資印度股市要選擇亞洲或亞太基金中含有印度股份的基金,以基金規模較大的3隻為例,宏利亞太股票基金投資印度組合佔11.4%,滙豐亞太股票基金印度投資成份為9%,友邦強積金亞洲股票基金印度佔16.43%。讀者應注意,各基金內的組合比例會因應基金章程規定及基金經理按投資策略和市場形勢而有所變動,有關詳情可諮詢強積金中介人或財務策劃師。

大中華美國股票回報佳

按積金局強積金基金平台的數據,以5年期年率化回報表現計,股票基金回報最好的3類分別是:大中華股票基金15.31%至24.7%、美國股票基金11.06%至19.54%、亞洲股票基金3.51%至18.66%。強積金中的債券基金,5年期年率化回報範圍的最佳表現首3位分別是:亞洲債券基金2.72%至4.21%、環球債券基金0.18%至3.98%、人民幣債券基金2%至3.89%。

至於持有貨幣較多的保守基金,回報不足1%,貨幣市場基金5年期年率化回報在0.78%至2.65%之間。這類基金適合將在短期內退休的人士鎖定強積金的現金水平,避免在提取強積金時受市場波動造成損失,所以如果供款人還有十多二十年才退休,可考慮更為進取的基金。

有分析師說,歐美在擺脫疫情後會迅速復甦增長,市民可能有「報復式」的消費,令市場充滿正能量、市場變得樂觀,因而帶動增長,加上美國新任總統似乎在中美貿易關係上重回理性談判,而早前中國與東盟簽訂的RCEP和中歐投資協定,對未來國際資金和世界貿易都具有重大推動作用,所以有資產管理公司看好亞洲股市,甚至認為比歐美還看高一線。雖然各家各說,都有一定理據,但總結而言,大部分意見都看好股票市場。

讀者要小心的是,過去有好表現不代表將來的回報同樣好,在選擇投資部署時宜了解投資工具的特性和監察形勢變化,按個人能力和需要而作決定。

作者為特許財富管理師,曾任香港財務策劃人員總工會理事長。他為《信報》/信網撰文,與讀者分享管理強積金心得。

 

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