熱門:

2021年2月6日

姚穎謙 上善若水

Datadog雲監測巿場新星

承上文分析,Datadog所在的IT營運環境管理巿場,到2023年巿場容量料達370億美元,新增的如保安監測與事故管理服務能正面應對企業痛點,令Datadog的產品組合強勢依然。然而,一如當年Yahoo!因輕視搜尋技術令Google有機可乘,Datadog最後成功壯大與否,須視乎一眾雲端服務商和數據分析公司的態度是否友善、有沒有能力與Datadog為敵。

筆者比較過一些IT服務評論網站(如trustradius.com)。與Datadog相比,最直接競爭者Dynatrace僅適合對所遇雲端設定錯誤有基本掌握(well based-lined)的用家,否則企業都應選擇操作簡單、規劃與分配監測工作更簡便的Datadog。在監測服務領域,Datadog始終是首選。

Datadog擁抱共享概念,不堅持擁有自家編程的態度(如積極參與開源計劃Open Telemetry),與數據所在的超級雲公司關係良好,也較Yahoo!當年優勝得多。

8產品陸續發布測試版

據去年10月20日Datadog在官方網站公布,公司加強了與Google自2019年的結盟,包括深化雙方專職巿場進入策略的銷售團隊合作,持續投資於Athos、Open Telemetry和Google Cloud營運套件(operation suite)。Google雲端用家只要簡單一鍵下單,就可以繼續享用Datadog超過400個集成。在與微軟的合作中,微軟客戶可直接在Azure控制台購買、載入和使用Datadog服務,雙方銷售團隊更會促進產品交叉銷售。Datadog平台只此一家而標的巿場微小(相比公有雲2600億美元的規模),Google等巨企偏向外判該服務與尖子數據狗,戰略上實是無可厚非。

移動數據上監察產品的創新,也印證管理層的先見。移動實時用戶監察適用於Android和iOS,是作為日常錯誤訊號分流和訂定前端應用(與使用者體驗有關的介面,front end application)優次的監察平台。此外,合規監控(compliance monitoring)主動向用家回饋配置錯誤(misconfigurations)和合規威脅;事故管理等(incident management)則可以通過合作除錯,並利用中央化事故用家介面(Centralized Incidents UI)降低Mean Time To Resolution(MTTR)。合規監控和事故管理等8大新產品已陸續進行測試版發布,成功上線後將進一步拉開與業者服務質素的差距,把監測服務商品化的危機消弭於未然。

以周四收巿價111.92元(美元.下同)計算,Datadog巿值340.83億元,今明兩年盈利尚錄得輕微虧損,但與ZoomInfo一樣,同屬天價。如果要比較的話,就是可以用眾企業們的技術含量衡量釐定的經營護城河。Datadog第三季研發開支4580萬元,佔收入三成,較第二季有所上升,反映其矢志成為監察服務一哥。銷售開支4970萬元,佔收入比重由39%大降至32%,主因是收入增長加速,減低了開支比例,口碑佳加上與雲端業者合作,加大具有彌足珍貴的廣告作用,規模效應在往後應會更加明顯。

總客戶增長穩守逾三成

儘管收入從第二季升68%放緩至12月尾第三季增61%(調整經營日數後只有57%),但總客戶增長保持堅挺,自2018年首季至今維持在三成以上,其中,大戶(每年恒常收入ARR貢獻超過10萬元的用戶)增幅維持五成以上,第三季從2019年同期的727間,大增至1107間,佔Datadog總ARR的75%,日後Datadog與大戶相關性更高,有助理解其利潤和減低經營風險。

雖然Datadog今明兩年收入增長料進一步放緩至35%和30%,但其產品按實際使用收費,跟使用其他雲端服務般具有彈性,而且據CEO Olivier Pomel透露,過去數季Datadog的元計淨保留率(Dollar-based Net Retention Rate, DBNRR)超過130%,即將推出的產品包括實時商業情報(real time BI)和IT服務管理又極具針對性,收入增長今明兩年的平滑化無礙Datadog長年榮景。

總括而言,Datadog估值極高,它在產品設計上具有針對性,獨特的監察性能因雲端的趨勢而注定受惠,目前服務單價的增長勢將隨它的龍頭地位而來。可是,監察技術日新月異,投資大眾又不會花時間定期監察Datadog的最新研發,因此,還是買三大超級雲(尤其Amazon AWS和Microsoft Azure)穩妥得多。

CFA、FCPA、財務總監

專頁:facebook.com/yiuwinghim

放大圖片 / 顯示原圖

訂戶登入

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads