2021年2月3日
科網股有趣,不單股價節節上升,而是其行業特色本身就很有趣。科技行業往往是Winner takes all,最大的兩三家隨時佔了市場份額八成以上,這在其他行業難以想像。就似內房,最大的兩三家也可能不過佔市場一成,還要競爭好多年,科網則輕易的贏者全吃。
有效率地應對消費者需要
但這還不是最有趣,科技是把世上存在很久,許多不具效率的事情,全都變得efficient起來,科技很有效率地解決了消費者的需要。
因為總量增長緩慢,汽車本來是周期性行業。但現在環保意識愈來愈重,電動車取代電油車是大勢所趨,許多大國都定下目標,要在未來10到20年內完全取代電油車。現在電動車佔全球汽車總額10%也沒有,強大的需求讓他從周期股變成增長股。
這和效率有什麼關係?現代的電動車不只是代步工具,隔幾個月就更新智能系統,讓它變成智能工具。例如說一句「返屋企」,行車路線就馬上出現在屏幕上。又如天氣炎熱,在餐廳輕輕按一下遙控,車子就會開着冷氣等你。
再說電動車也沒有引擎,加速也快許多,過幾年還有自動駕駛系統。電動車其實幫人類解決了許多環保、駕駛和生活習慣問題。
又如券商。從前股市下單是打電話給經紀,但有時會打不通,收市後又找不到人,傳統券商的手機App又不是十分容易用。這樣的App不夠效率,便給新券商進場機會。現代人電話都懶得打,改為電子下單,只要手機App好用就可以了。
又如串流電視,從前美國的免費電視基本上沒有嘢睇,收費電視又不便宜,觀眾希望有新的競爭者出現。到互聯網興起後,市場夠大,新的競爭者有信心能生存,於是便花大錢拍劇。這又是一個Winner takes all的故事,消費者不滿意傳統電視台的問題也解決了。
電子支付說的是取代現金的故事,現金有找續、清算、衞生等問題,電子支付甚至能儲信用卡積分。網購時能先把錢放在第三方,待收貨滿意後,才轉賬給商家。電子支付解決了網購支付和使用現金的問題。
外賣平台看到的是什麼?是馬路太闊,可以提高使用率?(一笑)其實是從前沒有辦法,居家不想煮,唯有吃方便麵。現在物流問題解決了、支付問題也解決了,餐廳也樂意做外賣增加收入,於是外賣平台便大行其道。科技又一次解決了市場需求。
從前商人把貨物搬往超市和百貨公司,顧客行街選購,排隊畀錢。行街當然也有樂趣,但也有人喜歡更快捷的,網購便提供了便利。
現在新興起的社區買菜,也是在走這條路。街市濕滑、又可能自己唔識揀,社區買菜是嘗試將商品統一化,消費者能夠用合理的價錢買到合乎自己期望的商品。
消費者的需求在哪裏,企業成長的機會便在哪裏。科網常常能更好的解決投資者的需要,其股價一路長虹並不是沒有理由的。
筆者為證監會9號業務持牌人
(編者按:郝承林最新著作《致富新世代3──你也可以的穩健發財派》現已發售)
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