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2021年1月12日

黃國英 英眼狙擊

慎防大哥騎劫股市 增持現金兩手準備

國際指數公司MSCI及富時羅素上周五臨時臨急把幾隻中資大股剔除,指數基金要即時回應,被迫賤賣。今次沽貨並非套現離場,因為毋須應付贖回,所以會轉投其他中資大股。很明顯中資選擇了對着幹,狂接香港的電訊股,沽出其他股份,A股上周五普遍應升不升,周一則輪到香港大部分超買中資股跟隨回落,變相是美資付出一單分手費,送錢畀中資。

不要被立場影響對走勢的判斷,如果感覺不爽,化身鍵盤戰士口水交易便算,千萬不要真金白銀用天真偏頗的態度落場。幾隻電訊股長期投資價值不高,短期反彈後的走向就極之難捉。以處境而論,另一磨心中芯國際(00981)便差得多,同樣被剔出指數唔畀買之外,生意發展更受到實質打擊,可是中芯近期股價卻出奇地好,以常理交易必然是沽空,隨時死得不明不白,前車之鑑,唯有避之則吉。

值得一提的是騰訊(00700),可能是避忌制裁風險的關係,上周五未見受惠於中資電訊股的換馬行動,反而要靠北水力挺才守得住,但周一能夠發力大幅回升,表現遠勝其他幾隻中資科網大股,走勢破格,應該有後着。

外圍市況方面,走勢將相當飄忽,上周五氣氛接近去到極致,龍頭大哥明顯是比特幣(Bitcoin)及特斯拉(Tesla)。

比特幣率先降溫,已經有力壓一壓股市,一旦特斯拉也調整,很難預期衝擊力度。問題是比特幣及特斯拉加起來的市值雖然過萬億美金,也只是整體股市的極小部分,而且參與者以投機者主導,因此頂多算是精神領袖。如果市場理智地把它們的回吐置諸不理,一點也不出奇。

難以捉摸,便唯有做好兩手準備,一方面檢視組合,減持非核心成員增加現金;另一方面,做定功課,制定一旦跌市時的買貨清單。做好風險管理措施,很大機會要付出成本,例如贏得比原本少。不過,比特幣及特斯拉走勢騎劫股市的機會確實存在,又未有類似經驗,還是小心行事較好。

基金持有騰訊、Bitcoin ETFs(Bitcoin XBTE)及特斯拉

豐盛金融資產管理董事

 

(編者按:黃國英最新著作《英眼狙擊──迎風破浪》現已發售)

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