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2020年11月28日

Anson Sir 型格理財

炒期指量力而為 過夜風險高

恒指周三急升突破27000點後即跌回,新支持阻力在26600點,現階段大市相當之虛,周四執筆時仍未見有向上真突破的力,但又未有向下跌的明顯訊號,繼續在26600至27100點左右作短炒方為上策,但27000點假突破後的回調屬領先利淡訊號,筆者只賺了部分好倉。

近來要炒得相當貼市才能知下一步如何走,例如筆者周二大收淡倉,皆因大市近一星期呈「軟弱逐步向上」的格局,是最易出現爆升或假突破的情況,但這類格局往往要到爆升前一刻才看得到,例如周二下午才較為確認,畢竟散戶看圖,大戶劃圖,他們肯劃到你能看得明已經算是做慈善了,若還要早早讓你看明白的話實在太貪心。

倘遇大波動 蝕幅超按金

全球新冠肺炎新一波疫情在11月開始爆發,失業率有升無跌,現在美股屬歷史上最假的一刻,但假不代表會跌,大戶散夠貨才會跌,而一跌將會是今年2月那類跳樓式急瀉,只有頭一兩日才有機會走,三日或之後止蝕不止蝕已經是兩難的題目,這是近年大戶的炒法,現階段若要入場買股票便要日日看,你要輕鬆、懶惰便不要現在入場,開心與賺錢從來是相反的,筆者維持大市理應下跌但繼續等訊號才出手的戰略方向,同時少注買入一些未爆且在支持位有收集的「潛力股」以防看錯邊。

今期繼續分享大市相關的投資投機工具心得。

期指是筆者炒即市的主要工具之一,亦是眾多衍生工具中最易去判斷的工具,沒有時間值及引伸波幅,亦沒有不同行使價,一切只是以期指的點數這單一數據作判斷,買賣差價又比其他工具細得多,雖然槓桿比率相對其他工具沒有那麼高,但也是第二大風險的工具之一(最大風險應是單邊或無貨做期權莊家)。香港的恒指期貨一般約為10倍多一點的槓桿,超大波幅的時期,交易所有機會提高相關期貨的按金,相對的槓桿比率或許會再下降,期指雖然較期權的槓桿較低,但因為有機會要補倉及蝕幅可以超過你的按金,所以過夜的風險相當大。若你本金只夠玩一兩張的話萬萬不可過夜,因為一張大期本金大約13萬到逾15萬港元,恒指期貨一點等同50元的上落,以恒指約26000點左右來說,你用50乘以恒指的點數便大約知道你等同買了百多萬元的指數基金,若你戶口只得20萬元,便等同透支過百萬元的錢去賭,一張大期在一天上落2000點的極大波幅日子,可以有10萬元的波幅,若你戶口只得所需按金多一半的錢,一天便可以在輸到你要補倉再補倉(若突然有外星人探訪地球,你長倉期指或許即日破產)!

有輸光預算 保持平常心

保守但不正確地說,只要你一輸到要補倉,便要認輸離場休息,雖然你的大市觀點或許是正確,但現實擺明告訴你下注的時機掌握得不夠好,而若你是看錯邊加上時機掌握得不好,可以輸光身家及負債,這是以前很多人要跳樓的原因,當然實際判斷還是交給大家自行決定,因為總有人是一平倉便會轉勢,你賺少了別來怪筆者,記住做任何關於錢的決定,千萬不要信人及賴人,沒有人可以為你的錢負責。盡量不要令自己處於極大情緒壓力下做投資或投機決定,即任何過夜的衍生工具也是用做了最壞打算下可以輸光的錢去玩,最壞打算絕非一般情況的波幅,最起碼也是近一次股災的最大單日波幅,又或是5000點或以上的多日波幅,筆者就簡單一點,任何過夜的衍生工具也先預了輸光地下注,沒有期望便沒有失望,沒有失望便能保持平常心去做決定。

玩任何衍生工具也好,你必須有自己的一套注碼策略,確保你的每一個決定也保持在平常心,就算你是用戶口的1%去作10倍槓桿也好,若你是玩得不安樂便不可玩,特別是近年政治影響股市太深,太多事前不能估計的可能性,所以筆者玩期指很少過夜,只會用來作單日跟隨大市之用,過夜的便留給牛熊證或長倉指數期權去對付,最簡單的組合便是用牛熊證配合期指或正股配合期指,例如沒有任何股票在手時,每日看準時機用戶口5%的錢長倉期指來當是買了接近一半的貨,賺夠便走,最遲在收市前平倉,若勢頭順利便把當天的利潤來買牛熊證過夜,假設你真的有獨到眼光的話,長遠應能以低風險賺取合理回報,前提是你要有全職炒作的時間。

要留意期指太易下注,所以很易下錯盤,包括筆者在內不少炒友也試過下注後忘記取消,最差狀態時過了一晚後才發覺賺了錢(幸好不是蝕),超級驚嚇,所以一定要在收市前再三查看戶口有沒有未取消的任何指示,以及有沒有留起按金,最好是放假時不留錢在衍生工具戶口,以策安全,下回再分享一下其他工具的心得。

善用投資工具特性之五

聲明:衍生工具乃投機中手到高手的玩具,沒有數年經驗的投機者絕對要小心,可以短時間內輸光輸淨甚至在某些筆者不喜歡的玩法中輸到負債,屬於極高風險的投機工具,沒有風險承受能力或完美主義的人最好不要接觸,本欄與你的投資決定無關,請自行承擔風險,有需要時請自行找相關專業人士徵詢意見,你亦可選擇不接觸衍生工具,專心於其他簡單的投資工具。

 

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