2020年11月9日
現為鵬格斯首席投資總監的李浩德,CFA,亦是惠理集團前高級基金經理。他現在透過YouTube和電台分享投資和資產管理的知識。
創造自主投資環境
李浩德在惠理學師十年後,決定和朋友創業,他解釋:「投資需要很專注,所以當時想創造一個能讓自己專注投資的環境。」
「我們希望創造出這樣的環境,但當中真的不容易。創造一個自主的環境,實行自己理想中的投資方式,即是不要太過短線,亦不要太被客人影響,要為客戶想好辦法,而不是為了取悅客人。……可是,像我們這樣的初創公司,需要一、兩個大的Anchor Investor(主要投資者)支持,變相和客戶的關係很扭曲,為了取悅他們,原本的投資風格和原則都可能受到挑戰。」
「在資產管理行業裏,生意的考量比為客戶創造投資回報更重要,所以很多基金經理到後期追求產品多元化,但求一些產品在任何市況下都賣得出,便忘記了初衷,初衷就是希望找到一個好方法,幫助投資者創造財富。」
李浩德指出,基金經理和客人都明白投資回報的重要,但他認為投資體驗亦很重要。以往基金經理想做投資教育,都只能透過一些投資論壇,但他強調投資教育應透過與客戶的日常接觸,或者社交平台傳遞出去。
李浩德稱:「一般的投資者很容易被眼前的事情影響,問題不在於散戶,我覺得基金經理亦有責任為散戶在動盪的時候保持長期的想法,……大家常常聽基金經理說短線的調整是造就長期價值的機會,但客戶未必真的明白,所以基金經理有責任去教導客戶,讓客人和基金經理的投資想法更相近。」
「以往客戶有投資需求,需到銀行聯絡前線的銷售人員,一層一層去做,中間隔了很多重,資訊隔了那麼多,很容易出現遺漏和扭曲;現在很多基金經理在拉近與客人的距離,……我現在有YouTube Channel,讓客人可即時聽到我的想法。」
看見財經專欄、評論或頻道是一件正常不過的事,但基金經理走在大眾面前分享投資心得則是一件鮮有的事。李浩德指出,真正的投資者或基金經理通常躲在後面,甚少與客戶接觸,他為了拉近與客戶的距離,花了很多時間經營自己的社交頻道。
新城財經台節目執行總監朱子昭說:「不少散戶的陋習就是輸打贏要,以及不太願意做功課,你現在所面對的正正是這班群眾。」
有責任教導客戶 拉近想法差距
李浩德則提到:「有些基金經理看到一些散戶犯下了一些投資錯誤,但我看到他們又不能真正幫散戶改善,我在中間可作為一個橋樑的角色,希望將一些我覺得好的概念,以最生活化的方式,讓一般投資者都能夠接觸到。以前,一些好的基金經理好像是有錢人的專利,但這件事可以更加普及。」
香港特許金融分析師學會董事何敏,CFA,關注大眾投資教育事宜,他問李浩德,傳統媒體和他的轉型有什麼分別。
「我比較實際,……投資不應該是高高在上,亦不應有秘密。」李浩德指出自己入行20年,深深體會到很多投資機會是透過掌握資訊優勢所得的,但他認為互聯網的出現和電腦的運算早已令資訊變得更透明,所以不能再單靠資訊優勢掌握投資先機,反而要依賴正確的理解和對投資的紀律等。他說:「資產管理應跟着世界變。」
本欄內容由香港特許金融分析師學會(CFA Society Hong Kong)提供。CFA Society Hong Kong乃CFA協會在香港的學會會員。(訪問內容摘自新城財經「104投資總部」節目【CFA指揮室】環節)
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