熱門:

2020年8月11日

陸文 談股論策

炒家主導大市 內需科技分春色

港股面對中美全方位政經層面博弈,美國總統大選前已確立炒家市成主導,加上資金充裕,不乏短線炒作藉口,但投資者要留意美方出手,為部署投資策略作相應安排。香港捲入中美爭拗及科技戰的政治漩渦,過往左右逢迎成絕唱,風險困局前所未見,投資者只能自求多福,不要忘記上周本欄指出,8月份是過去10年表現最差的月份,平均跌幅達2.77%。

港股面對政經大時代,第三季起伏多為主題性議題左右,預期中美博弈形成的政治市較難估,市場普遍認同11月美國總統大選前大時代有利淡衝擊,但同樣全球量寬及疫苗研發帶來的利好因素,為急挫的個股與大市帶來支持。一般而言,政治風險可長可短,長線中美無論在政制、意識形態分歧的轉變,以及經濟領域的話語權博弈,會在未來數以年計的長時間內爭拗;短期對投資市場的衝擊最直接,但影響卻較為短暫。

一如市場所料,大選前夕,特朗普團隊會不斷以冷戰思維狙擊中國,藉此爭取選票,目前來看,美方正沿着此思路行事,宜作好相應炒上落的部署。

美大選前料多暗湧

離美國大選還有80多天,一般要較長日子才見效的狙擊手段,特朗普會在短期內率先以政治為藉口出招,其次是涉及對金融及科技領域,特別針對某產業及個別企業,如作用不大,又或在選情不妙下,出現地區性熱戰的可能性亦不能排除。

至於中港如何應對衝擊,如近日美國財政部公布中港官員的制裁名單後,即見壹傳媒(00282)創辦人黎智英等人士因涉嫌違反《港區國安法》被捕,不管是時間巧合或是兩國針鋒相對,但對大市影響不明顯,反而美國針對抖音及騰訊(00700)微信平台的施壓,是繼對華為及對一眾中概股狙擊後,對投資市場無論在業務前景及政策風險方面均帶來一定衝擊。這類狙擊科技企業活動會否延至金融層面,亦是投資者要關注的風險。

美國會否再有第二波制裁中港官員名單,或是在科技及金融層面作進一步打壓,一切還是處於互動的回應期,投資者評估所帶來的實質及心理影響,足以令市場出現頗大起伏,未來兩個月股市將持續面對政治、科技及金融等領域可能出現的連環拳,對相關的產業股份宜吸勿搶,並適時收割。反之,加大投資中央扶持的內需「內循環」板塊,特別是收益不會受美方狙擊的傳統舊經濟板塊,過往這類股份相對落後,部分更會受到量寬及疫苗等利好消息刺激。

內需板塊具互換價值

事實上,近日美團(03690)表現勝騰訊正好反映此現象,除了周內美團有望染藍成恒指新貴,其內地餐飲外賣業務及旅遊相關的發展均處中美爭拗之外,反之如早前熱炒的中芯(00981)以至小米(01810),甚至一眾涉及蘋果手機設備的科技股,均捲入科技戰的不明朗情況,導致股價有較大起伏,宜吸勿追,部分更是由大量槓桿衍生工具催化其波幅,屬高風險高回報的炒作。相對地,不少板塊期內有望跑贏一眾科技金融板塊,包括物管、醫藥、汽車、 內需、石油、建材、金礦及濠賭板塊,政治風險較低及有中央扶持,具吸金能耐,未來一段日子將有望與一眾高處不勝寒的科技股平分春色,不時輪動炒作。

物管以雅生活(03319)與時代鄰里(09928)較可取;醫療以君實生物(01877)與阿里健康(00241)較值博;車股以廣汽(02238)與東風(00489)為佳;內需選奶類的中國飛鶴(06186)及蒙牛(02319),啤酒類的百威亞太(01876)與青島(00168)均可逢低吸納;濠賭股包括澳博(00880)與銀娛(00027),連同一眾美資企業有賣盤可能性,均可炒通關及發牌。

短線死亡交叉惹疑慮

回顧上周對恒指技術走勢的分析,預期大市短期偏淡,並指出上周未能重返50天線(24848點)之上,回試23800/24000點機會大,亦提出恒指正在下降通道運行,上周曾試圖升破25000點通道頂部阻力位不果,令後市續處下行通道的趨向不變。而最新數據顯示短期回試23800/24000點機會較大,一方面10天線(24738點)持續受制20天線(24936點)之下,上周10天線更跌穿50天線(24848點),呈現死亡交叉的偏淡訊號,無疑重現今年2月初出現死亡交叉後急插約6000點的機會低,但強弱指數處43.2水平及MACD維持調整趨向,加上上周跌市成交增已出現警示訊號。目前恒指3度在100天線(24264點)獲支持,而恒指自3月反彈浪尚處一底高於一底及一浪高於一浪的較好形態下,只反映後市走勢較反覆,每次拋售均帶來不俗反彈,暫維持23800/24000點為短期主要支持區。

至於7月底設立的恒指科技指數在連升9個交易日後,出現兩連跌,期內累積約一成升幅後,亦回調近前升幅的一半,充分反映這板塊大上大落的特色,特別受重磅股騰訊上周五一度下跌一成拖累,同樣美國納指亦似受制於11000點魔咒,加上近期中美博弈涉及科技領域,降低了此板塊未來增長的能見度,相關股份呈橫行上落格局的機會不低,當然中期業績亦對後市帶來一定的啟示。

 

放大圖片 / 顯示原圖

訂戶登入

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads