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2020年8月10日

信析 信報投資分析研究部

強股買盤轉盛 恒指勿看太淡

美國總統特朗普發出行政命令封殺中國科企,微信(WeChat)母公司騰訊(00700)股價上周五急挫拖低港股,恒指全星期續跌64點(0.26%),4周共瀉1196點或4.65%。50隻恒指成份股有24隻錄得按周跌幅,其中23隻表現遜恒指,滙豐控股(00005)股價下挫6.15%,為一周表現最差藍籌。

農業金屬航空板塊走俏

回顧一周行業表現,近九成(共22個)板塊逆市上揚,當中以農業、金屬和航空板塊表現最強,在過去一周分別錄得5.97%、5.17%及4.55%進賬。若從市寬角度看,股價高於50天線比率的板塊當中,大部分續升,目前更有逾半板塊重越50%中軸【表】,顯示港股中期走勢已改善。

統計整體港股的市場寬度個別發展,3天線高於18天線比率(短線市寬)終止三連跌,按周反彈13.7個百分點,至52%;惟股價高於50天線比率(中線市寬)全星期則回落0.5個百分點,至49.5%,略為失守50%中軸,港股後市仍存暗湧。

另一方面,反映強勢股買盤的EJFQ強勢股指數上周反彈8.5個百分點,至50.2%,而弱勢股指數全星期則轉挫4.1個百分點,至11%【圖1】;弱勢股沽壓再度減弱的同時,強勢股買盤繼續主導大市。

技術上看,恒指再失守是次升浪回調38.2%黃金比率(約24600點),並插穿多條主要平均線,加上14天相對強弱指數(RSI)明顯低於50中軸【圖2】,後市恐進一步走弱。然而,恒指過去數月累積最大成交量密集區底部約24100點水平跌勢喘定,收市更重返TrendWatch上升通道之內,未來只要能夠守住上述支持位,港股前景未虞太淡。

中國7月出口勝預期兼創年內新高,加上人民幣強勢,抵消中美科技戰升級的影響,上證指數繼續守穩3300點關口,全星期再升44點(1.33%),收報3354點,兩周累漲158點或4.92%。

滬指續沿上升通道尋頂

大市指標方面,滬指短線市寬結束三連跌,全星期急彈27.5個百分點至67.3%【圖3】,而中線市寬雖按周回落2.9個百分點至75.4%,但仍明顯高於50%中軸,意味大市中期走勢未有明顯轉弱。

從日線圖來看,上證指數挫至10天線(現處3318點)至20天線(現處3315點)滙聚均見反彈,相信該位置應有頗大承托力;目前滬指守穩3月至今形成的上升通道中軸,加上14天RSI處約59的合理水平【圖4】,短期趨勢依然向好,後市可望繼續沿上升通道反覆尋頂。

美國7月非農業新增職位數據優於市場預期,加上投資者憧憬國會與白宮磋商新紓困計劃或取得進展,帶動美股造好,道指全星期反彈3.8%;標指和納指則連續兩周報升,齊漲近2.5%。

紐交所指數長線市寬(股價高於200天線比率)六連升,全星期再漲7.6個百分點,至46.7%【圖5】;而中線市寬按周也回升14.4個百分點,至71.4%,繼續守穩50%中軸之上,反映大市中線走勢未有轉弱跡象。

就技術分析而言,標指繼續沿10天線上移,目前成功回補2月24日下跌裂口底部(約3328點),現價距離2月19日創下的歷史峰值3393點僅1.3%;惟14天RSI開始逼近70超買區,短線回調壓力或會加劇,且看後市能否進一步向上突破3月至今形成的上升通道中軸【圖6】,以確認升浪得以延續。

總括而言,恒指連挫4星期,惟短線市寬止跌回升並重上中軸,而強勢股買盤再有轉強跡象,加上恒指下方約24000點水平承托力不俗,後市未宜看淡。上證指數兩連揚,短、中線市寬均明顯處於50%中軸上方,考慮到滬指技術走勢完好,不排除後市繼續沿上升通道上衝。

美股走勢回勇,紐交所中線市寬再度轉強,惟標指技術上略呈超買,若短線未能升穿受制多時的上升通道中軸,後市或有回落風險。

 

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