熱門:

2020年5月14日

徐意 隨筆Fund享

半導體業受惠5G時代來臨

在新冠肺炎疫情下,除了醫藥股有追捧外,其實半導體亦為復甦速度較快的板塊。由於中國為擺脫疫情影響,並推動5G振興經濟,加上iPhone及其他蘋果產品需求比預期佳,半導體行業前景依然明朗,不妨考慮透過基金吸納一籃子半導體股。

涵蓋全球主要半導體股的費城半導體指數,自3月低位的1234點反彈最多46%,見1800點,回到接近去年底的水平,最近在1700點至1800點之間徘徊【圖1】。像台積電股價近期已重上300元新台幣的大關,可見半導體在眾多板塊中復甦速度算較快。

原因之一是作為全球主要半導體市場的中國,雖然最早爆發疫情,但亦為最早重啟經濟的國家,預期手機及其他消費產品的銷情將逐漸恢復。此外,中國推動5G等新基建以提振經濟,這將帶動對各類芯片的需求。

另一方面,蘋果公司上季業績比市場預期佳,本季收入指引介乎525億至545億美元之間,與去年同期持平,這亦高於市場原先預期。雖然投行KeyBanc Capital Markets報告指出,iPhone的4月銷量按年大跌77%,但至4月下半月,銷量已出現適度增長。隨着各地推動重啟經濟及復工,蘋果產品銷情有機會好轉。

「國產化」帶動需求

儘管受疫情拖累,但主要芯片價格其實沒有很大跌幅,兩種主要記憶體芯片的現貨價格在今年首季初期快速上揚,即使自3月中開始從高位回落,調整幅度仍屬溫和【圖2】。無論如何,新冠疫情預料不會改變半導體產品需求的長期趨勢,尤其是5G時代來臨,5G手機換機潮預計推動更多半導體芯片的需要,許多新科技例如人工智能、雲計算及物聯網等,都需要半導體的支持。

目前半導體行業最大不明朗因素,除了疫情對下游產品銷售的影響之外,中美貿易戰有可能重新爆發,而半導體作為戰略性產業往往處於風眼。不過,疫情導致供應鏈中斷,令主要國家意識到半導體自給的重要性,中國正推動「國產化」,對半導體設備商如荷蘭ASML的產品帶來新增需求。與此同時,市傳美國政府正拉攏英特爾及台積電赴美設廠,消息曾刺激相關股價上升。

如果對半導體板塊有興趣,又不希望將注碼集中在個別股份,基金是其中一個選擇,並可達致分散投資的作用。例如iShares費城半導體ETF(美股代號:SOXX),便是追蹤費城半導體指數的表現,由於指數涵蓋半導體設計、設備、製造等各領域的主要股票,該ETF因而可受惠於半導體的各個細分產業上。近期該ETF的申購活動也相當踴躍,最新資產值約25.8億美元。

另一隻可考慮的是VanEck Vectors半導體ETF(美股代號:SMH),該ETF追蹤美國最大25家半導體公司股票的表現,最新資產值約15.2億美元。

訂戶登入

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads