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2020年3月6日

傅孟琳 CFA投資視野

【30天免費閱讀】多元化能帶來更佳投資回報

投資者終要迎接熊市的來臨。若企業期望為客戶提供更佳回報,投資團隊及高層的多元性在熊市比任何時候都來得重要。事實上,在逆境中,我們傾向依靠和自己相類似的人,所以具備多元視野是最為關鍵的。市場始終無可避免會大幅回調,從而考驗高層對多元性的承擔。當危機到來時,領袖所依賴的不是統計及數據,而是判斷及信任。即使你在遇到危機時可能更需要多元化,但實際上你更應求助於像自己一樣的人,也就是值得信任的人,而這樣的人為數不多。

投資行業不僅需要實現超額回報,更需要推動正面變化。若我們認為將多元視野融入投資決策過程就能為投資者帶來更佳回報,這種認知陷阱是大錯特錯的。實際上,在投資管理行業中,女性及其他向來受到輕視的族群地位明顯較低。

投資管理業界面臨「前所未有」的挑戰,高層必須探討以下3項相互角力但關鍵的事項:
1. 在低息、低回報的環境中實現客戶所需的回報。
2. 應對不斷上升及日益複雜的風險。
3. 賺取足夠利潤對公司進行再投資,以便公司可持續發展—但不至於導致難以持續的不平等現象。

ESG勢在必行

CFA協會的使命是「帶領全球投資專才,攜手宣導最高行業道德、教育標準及專業知識,為社會謀求最大福利。」在新增最後一句「為社會謀求最大福利」時,本人正是時任理事,而這段話在此時此刻尤為重要。

業界進行全面大規模整合及壓縮之際,我們面臨所有這些挑戰。我們亦有責任更深入地了解及解決業務的後果。環境、社會及管治(ESG)勢在必行,我們正處於十分關鍵的起步時刻。我們的業務以往只在兩個層面進行管理──風險及回報。現在則必須考慮第三個層面──影響,性別平等是解決這些挑戰的其中一種方法。

大多數受訪者在CFA協會2017年機構投資者調查中表示,他們認為通過綜合不同觀點,投資團隊的性別多元化能帶來更佳表現。要成為更美好世界中的實力參與者,在資本主義推動下能交出超額回報及有正面影響,改變是絕對有需要的。我們提出3項策略,讓投資行業趨向多元化:

1. 公開透明:你的成就改變思維。我們有一句俗話:凡想像到的皆有可能。若能看見,就能想像得到。」
2. 積極尋找、挽留及提升女性。
3. 把握機會:你已經一切就緒,帶領更多、更好、更出色。引進更多人從而推動性別正常化。你有能力作出改變,我們可以攜手成就更多。

作者傅孟琳(Margaret Franklin)為CFA協會總裁兼首席執行官

 

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