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2019年9月27日

譚曉涵 滬深港日誌

沽科技股過長假 轉泊銀行股避險

長假期前的A股維持疲弱格局,科技股繼續成為沽售對象,拖累創業板指數昨大挫近3%,滬深指數亦分別跌0.89%及2.13%。不過,銀行股表現穩健,板塊整體上升逾1%,為滬指帶來支持。

豬肉股前景蒙憂

前幾日,筆者在本欄提過,當前A股科技股估值偏高,風險不容忽視。想不到長假期前,資金紛紛對虛高的科技股投下不信任票,沽貨的步伐加快加大。WIND統計顯示,技術硬件設備、軟件及半導體板塊,昨天合共錄得200億元(人民幣.下同)的主力資金淨流出。

資金大量流走,令以上3個板塊大跌近4%。其中,中國長城(000066.SZ)、北方華創(002371.SZ)、長亮科技(300348.SZ)等此前持續大升的科技類股份,昨天均要跌停。

除科技股外,另一個持續大升後出現大跌的還有豬肉股。主要因為國慶前,官方為了保障豬肉的供應,投放了大量中央儲備豬肉。結果,近日豬肉價格逐步回落,令投資者對豬肉股前景感到擔憂。正邦科技(002157.SZ)、牧原股份(002714.SZ)及新希望(000876.SZ)等豬肉概念股,昨天也要跌停。

對於沒有業績支持,或只是依靠短期消息支撐的股份,大升過後難免迎來大跌,投資者不宜高追。相反,股價表現一直平穩的銀行板塊,昨天成為資金避難所,逆市上升1.44%。

低估值高派息 農工行漲逾1%

其中,農行(601288.SH)漲1.16%、工行(601398.SH)升1.09%。整體而言以中小型銀行的表現更佳,其中寧波銀行(002142.SZ)抽高5.41%、常熟銀行(601128.SH)漲5.14%、光大銀行(601818.SH)揚升4.07%。

銀行股的強勁表現,令滬指昨天的跌幅比深證少得多。其實,相比起估值偏貴的科技股,銀行股一直維持低估值及高派息,值得長線持有。尤其是當前面對長假期的潛在不明朗因素,資金紛紛由估值偏貴的科技股轉向更穩健的銀行股。

另外,周三晚農行及工行宣布,該行股東財政部將其持有的公司股權的10%一次性劃轉給全國社會保障基金理事會持有。

以當日的市值計算,財政部此次劃轉給社保基金會的農行股權價值超過474.8億元,工行價值則超過677億元。

事實上,2017年11月,國務院已印發了《劃轉部分國有資本充實社保基金實施方案》,決定劃轉部分國有資本彌補企業職工基本養老保險基金缺口,相信未來還有更多國企被轉讓。

社保基金會作為長期財務投資者,主要為了收取股息,沒有參與公司管理的打算。不過,社保必定會對公司帶來一定的監督作用,有利提升企業經營水平,對資本市場將產生積極正面的影響。

長假前資金由高風險板塊轉向更保守的銀行股,一方面為了避險,另一方面亦希望把握節後可能出現的大升。近日有內地財經網站的調查指出,有多達86%的股民表示會持股過節,當中更有56%的人持股倉位超過60%。

投資者對後市的看法仍保持樂觀,尤其近期個別板塊的調整,主要因為獲利回吐的因素,而非經濟或企業方面出現大問題。其中,方正證券便繼續看好科技行業,預計2020年5G將帶動約4840億元直接經濟產出,同時刺激物聯網、車聯網、雲遊戲、工業互聯網等產業景氣周期向上,相關股份業績有望持續爆發。所以趁着近日的調整,部分股份或值得趁低吸納。

國慶黃金周來臨,A股將由10月1日至7日休市,本欄亦由下周一起暫休至10月9日回歸。

 

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