2019年5月3日
5月2日,周四。每隔一段時間,研究機構就會發布這樣那樣的財富調查報告,最吸睛的莫過於社會上有多少人擁有某個數額的身家。大整數(big round numbers)容易入腦,百萬美元、千萬港元遂成為晉身「富翁」行列最常見的門檻。
公一份婆一份
政府首次為強積金自願性供款提供稅務優惠(TVC),儲錢退休有稅扣成為全城熱話,今天且跟大家聊聊這個課題。根據財經事務及庫務局的數據,以月入6萬元人士為例,原本已在強積金享有一年1.8萬元的扣稅額,透過TVC額外供款並用盡6萬元扣稅上限,每年最多可節省1.02萬元稅款。
簡而言之,要盡享每年6萬元扣稅額,打工仔每月得在強積金自願供款5000元。積金局的數字顯示,在稅務優惠實施前,自願性供款過去10年已累計增長1.7倍,TVC推出後,有助鼓勵從不考慮自願供款的打工仔改變主意,而已作自願性供款的計劃成員也大有可能在稅務誘因激發下加碼供款。
現代家庭普遍公一份婆一份,倘若兩夫婦皆有意用盡TVC扣稅額並各自有能力每月額外儲起5000元,一個月合共一萬,12個月就是12萬,兩人每年最多可節省的稅款超過2萬元。
請勿誤會,老畢絕非替TVC賣廣告。說到底,儲多少、使多少完全是個人決定,應否為未來犧牲今天更不存在放諸所有人皆適用的答案。在下所以提及每月一萬元的自願性供款,只因心血來潮,想及美國一些有趣案例。
正視儲蓄重要性
美國不少打工仔透過自願性質的退休金計劃401(k)儲錢,目前僱員每年供款上限為1.85萬美元(政府可隨時對金額作出調整,上述數字並未計入僱主配對),折合港幣14.43萬元,拉勻計每月約1.2萬元。這個數字與純為用盡TVC扣稅額作自願性供款的香港夫婦每月合共需要儲起的金額相差不遠。當然,美國案例只計算一個人的供款額,而老畢的假設則立足於兩公婆合計供款,可是夫妻總愛互稱對方為自己的另一半,你嘅錢即係我嘅錢勉強講得通。既然純屬討論,沒必要過度斟酌細節。
美國打工仔每年若供盡1.85萬美元,假設65歲退休,單靠401(k)而又想在離開職場時擁有100萬美元(780萬港元),不同年齡開始供款,每年要求的投資回報多少?
從【表】可見,30歲起步年均回報僅需2.2%;40歲後甚至年屆五十才開始,回報要求天差地遠。這當然不是什麼天大發現,遲十多年始踏出第一步,要追回失地自然得靠非一般的投資表現。道理雖然簡單,但許多人在談論長線儲蓄/投資時,着眼點往往只落在愈早起步愈能享受複利效應,又或愈年輕愈有本錢承受風險,卻忽略了儲蓄(saving)本身同樣甚至更重要。從表中例子可見,愈早把薪金較大部分儲起,投資回報即使非常一般,退休時也能跨越百萬美元門檻。歲數大了才開始儲蓄,惟同樣以百萬美元為退休目標,資產配置必須傾向進取之餘,還要寄望投資表現生生性性,無異於愈「輸不起」愈要冒險,成功率自然大打折扣。
身體力行不簡單
就如所有投資理論,紙上談兵容易,身體力行卻絕非想像般簡單。證諸美國基金大行富達(Fidelity)管理的401(k)資產,結餘至少達100萬美元的戶口目前介乎15萬至16萬個,佔總數僅0.5%,即200人中只有一人。
話雖如此,在低息長期化、股市估值高處不勝寒的今天,打工仔對投資回報的期望不宜定得太高,愈早明白先儲未來錢的重要性,實現退休目標便愈是毋須依賴不切實際的回報預期!
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