2019年4月18日
到目前為止,高效益的資產管理主要是獨立財務顧問和智能理財服務的核心價值。惟隨着市場傾向具指導性的主題化投資趨勢日漸加速,以往固有的市場架構將會面臨莫大的變化。
具有指導性質的主題化投資是資產管理業務發展的自然進程,坐擁大量關於資產和企業研究的數據,銀行、資產管理公司和大型金融機構已準備好在這方面發揮領導作用,以圖利用對各類資產的專業知識自動轉化為可實行的投資方案。這類主題化指導投資除可讓投資者能夠評估交易資產的前景外,還可以根據個人觀點、興趣和意向作出部署,從而使投資者能更有規劃地籌謀未來財富和投資管理。
假如投資者對清潔能源、汽車行業電動化或人工智能對人類就業的影響感興趣,主題性指導的投資顧問會把使用者的興趣目標和符合主題的研究聯繫起來,例如給客戶提供類似MIT Robotics(麻省理工智能機械研究)或相關的投資建議,並幫助客戶選擇適當的投資產品。
決策紀錄可供日後參考
目前尚未定案的是,在於哪家企業有能力成功成為此領域的先行者,其發展核心是讓資訊交流普及化,從而為客戶提供簡單易用的理財策劃工具。以此起步點進一步展望,我們更意識到每個智能機械的使用者都可通過不同的選擇和決策,在市場或世界上留下紀錄,以備未來參考,逐漸改善智能思維對投資建議的成效,更長遠的還可能間接改變人類以保護環境為指導的生活方式。
每當投資者對個別公司進行投資,實際上也等於認同該公司的議程和發展方向。例如投資者持有一家與可再生能源計劃合作的公司股份,尋求的不僅是單純的投資回報,還代表着整家公司在市場上的價值,甚至可以就如氣候變化的廣闊議題,在財力和資源上出力幫助應對。
同樣地,如果投資者根據特定的焦點購買相關主題有份涉及投資的基金,比方說如在女性平權、教育或潔淨用水方面提供協助或支持的公司,通過有意識地選擇符合投資者價值觀的公司群,實際上投資者也是在金融層面上推廣其價值理念和風氣。基於上述的主題化指導投資,同時隨着市場上交易和投資的透明度愈來愈高,投資者也能夠將其價值觀、偏好和目標反映在投資當中。
然而,傳統的顧問服務甚少會對此類創新的技能研究進行發展,畢竟他們已經掌握現有客戶的投資習慣和偏好,並已制定了一套現行方針賺取舒適的佣金回報。從另一角度來看,智能顧問以非常低的費用為客戶管理資金,並有效地擴展業務,但同時也保持可觀的盈利。
大型金融機構推動變革
可預期的是一眾來自金融企業的新進專才,將會致力研發技術應用,為資產管理行業帶來永久性的架構改變。各大銀行和具規模的金融機構,將會處於推動這一變革的最前位置,其原因是他們已擁有優秀的研究團隊和相關的研發內容,以及自行開發同時也作為公司銷售產品的優質投資平台系統。
這類資源豐富的金融企業能夠有效地找到,把相關內容和數據於資管服務層面實際應用的新方法。可以肯定的是,大型金融機構在數據的內容和質量方面有如坐擁黃金卻又唾手可得,故將會帶來不可計量的機遇,但當然在某些方面,如技術成熟化和用戶介面也需要繼續改善。
要建立一個能提供有指導性建議的投資平台,需要一個有效把研究成果和分析結論綜合連繫的用戶介面,並將其轉化為有具體意思的文字描述作結論,以便用戶可以從對個別感興趣的主題,簡單直接地進行投資規劃,這是與專業技術初創企業合作,將成為關鍵和機遇所在的要領。
往後市場將發現,傳統的資產管理模式甚至智能顧問不再是業務重點,新興的主題化指導投資世界才是長遠的未來。
作者為盛寶銀行環球交易部門主管。他為《信報》/信網撰文,分享市場觀點。
訂戶登入
下一篇: | 只要有藉口 車股即爆炒 |
上一篇: | 中移走勢極差 內地公用股造淡 |