2019年1月5日
2017年當投資環境位處於順境時,個個強積金(MPF)賬戶容易賺錢,但在2018年全球股市下滑的情況,可能大部分人蝕錢。根據2018年所有組別基金表現最好只約有2%升幅,而最差表現則跌近26%。不過,去年基金賬戶表現如何亦成過去,展望2019年才最重要,以下幾樣事情僱員可留意一下,或許對選擇MPF計劃有幫助,其中宜留意Fund Size(基金規模)、善用強積金自由行,以及環球投資形勢。
Size較大資源足
關於Fund Size的大細問題較少人留意,反而坊間較多熱烘烘地斟酌收費問題。筆者查看去年全年MPF表現時,發現一隻南韓基金,基金表現位列榜尾,累計回報跌近26% ,而南韓股市全年跌近兩成,韓圜滙率全年兌美元又約下跌2%左右,即基金表現差過大市,查看該基金最新Fund Size約3000萬港元,而管理費收取0.85%,即全年約收25萬元左右管理費,如果除開12個月,即每月約2萬元,問題是一般基金經理通常以底薪再加表現費或花紅等獎勵,以作激勵做好成績跑贏大市及同行為目標,當然任何基金亦可以由細Fund Size做到大,但又談何容易呢?雖然Fund Size細不一定表現差,但遇着全球股市下滑,而組合又不能全揸現金的條款下,只有靠基金經理的經驗與智慧,配合團隊分析同事的努力,倘若資源有限,正所謂巧婦難為無米炊之時,就要看基金經理級數了。
MPF已有半自由行可讓僱員自選服務機構,把自己供款的部分隨個人意願轉移,除要留意選擇服務公司收費與質素外,亦因為賬戶可能儲蓄了一定金額,基金經理的表現其實是直接影響到日後回報成績,現時大眾仍只着眼收費及公司品牌,未太留意基金經理質素表現,可以選擇一些於同類型基金表現較好,而Fund Size 不是太細的來投資,因Fund Size較大的基金一般資源較充裕,服務機構亦願意投放多些支持,而且要求基金經理質素及表現或許更加嚴謹。同時,基金經理亦着緊自己表現博取表現費,當然這亦只是垂直思維,不是對Fund Size較細的有所偏見。而MPF自由行現時亦十分方便,一張表格已能完成,僱員應該多多善用。
貿戰談判美更着急
至於今年投資環境比較複雜,美國今年很大機會經濟放緩但未致衰退,而中國作為第二大經濟體,加上獨特的政治體制,令行政指令更易到位,估計今年中國表現較美國出色。中美貿易戰至今,反而目前美國承受壓力更大,在剛過去的一年美股以下跌完場,總統特朗普的美國優先政策不見其利先見其害,特朗普為盡快向選民交出成績表,相信中美談判更着急的已在美國那邊,預期第一季以中國股市及中國債券的表現略為好一些。
作者為香港財務策劃人員總工會副理事長,從事金融業前線銷售達18年。他為《信報》/信網撰文,分享理財心得。
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