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2018年11月17日

Anson Sir 型格理財

炒家要信八成人都是蠢人?

如果你想做賭場莊家,首先要相信大部分人在賭博中都不能賺到錢,以及你開的賭局起碼對你有利,否則對手成千上萬,不消一晚也可輸光身家。投機炒賣與賭博的界線相當模糊,為免日後被人抹黑,繼續討論之前,筆者要先聲明我的觀點是人人皆平等,做人必須要謙厚,但理想歸理想,現實世界卻是由「八二定律」這個所謂的黃金定律構成了大部分社會分布,窮人與富人的比例是八比二絕不為過,超富與窮人的比例可以是999:1或更高的比例,視你對超富的定義如何。而在炒家的世界,善用及平衡這個自己比八成人高明的信念卻是關鍵中的關鍵。

短線炒賣是零和遊戲,你賺的錢必然是其他人輸的錢。如果你是一個炒家,而又不想相信自己比八成對手高明(至少是投資炒賣的領域內),那我建議你放棄炒賣而去專心長線投資了(如果你現在還夠膽的話),因為你基本上是在賭錢而不是炒賣,亦不知道自己出手的機會在哪。

投機炒賣與賭錢的不同之處在於我們有較多統計數據,以及所炒的工具背後有一個實體經濟在運行,即是炒的不單止是機率,更涉及考驗你對價格的評估能力,更重要的是你與人比併這個評估能力。在資本主義世界興起後這麼多年,財富分配更不止「八二定律」,在弱肉強食的世界下,幾乎可以說這個「八二定律」的信念對投資及投機皆通用,也代表了你用八成人所用的招式或資訊,一定不會得到那兩成人所有的財富。

明白這個原理對於炒賣極為關鍵,因為有許多人仍會靠聽「冧巴」買股,以為會賺錢;就一兩日短線而言,我不敢肯定,但長期來說靠聽「冧巴」買股一定不可靠,有錢人都是小眾,你竟然想靠大眾之路去妄想有小眾的效果?明顯是倒着來行。我們要靠比起八成人也要更準確及務實的標準去做高明的投資決策,即是不單止靠金融知識,也要靠那八成人的行為及常識來賺錢。

大眾常識或力量是賺錢的關鍵之一,沒有人買樓,樓價便不會上,你買在最「平」時也要隨後有人入貨才行,趨勢是靠大眾行為去形成,因此現實上沒有聰明與蠢材之分,但卻有高明與不高明之分,即是懂不懂得去適時跟風(高手),又或買入後等一段時間內有趨勢出(高手中的高手),懂得跟時勢做英雄而非扮聰明仔開創未來,你有能開創未來的聰明勞煩去創業或參與創新科技,至少失敗後也有為社會付出一點。

善用社會大學智慧

很多讀書強但不太懂人心的「智者」投資時常常失利,其實只是他們太醒,眾人皆醉我獨醒的醒,有知識又懂人心及適時參與群眾行為(跟風炒)才能在股市如魚得水。筆者認識不少連大學也沒有讀過的炒家,買股票賺錢遠比某些碩士高管要強,就是有沒有「成功修讀社會大學」的結果。

我們若要進行炒賣,行動上我們要有八成人沒有的招式去分析市場走勢,同時分清市場上的錢八成是大戶參與還是散戶也有大手參與,兩者的比率現實上很難會得到,但可以由成交的轉變、大眾類型的基金的參與度等等去參考,這對炒股票有着短炒還是長炒的關鍵影響。

就算你沒有這個觀察力,行動力上夠快跟風及離場也是一個致勝方法,但小心會「炒到自己唔知炒乜」,這對長線投資反而是一個負面影響,因為錢少你才能行動快,多錢你一定走得沒有那麼快,所以炒來炒去也不會大。最後的重點是,心理上及信念上認同自己比八成人高明相當重要,特別是對那些勤力聰明但又自信心不足的人,因為港股市場上落異常大,就算你買大型股,單日價格上落隨時是2%至20%,衍生工具單日上落可達50%至100%,如果你有少少信心不足,極易買中邊但早走貨等等,所以你必須在有充足能力時保有這個信念,同時做好自己萬一「今次是蠢材」時的準備工夫,例如注碼上的控制,又或是止蝕的系統,最起碼不會孖展或借錢炒股的那種自以為聰明實質鹵莽的行為。而當賺了錢之後便回復理性,感謝一下上天的恩賜而不要認為自己宇宙最強,因為下一次的「蠢材」隨時是自己,才不會自滿及驕傲。

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