熱門:

2018年10月15日

信析 信報投資研究部

港股大超賣 趁反彈減持

恒指上周收報25801點,累挫771點(2.9%),連續3個星期下跌,一度考驗25000點關口。

回顧一周大市(市寬)變動,統計整體港股的市場寬度均回落,股價高於50天線比率下滑9.5個百分點,至18.2%;3天線高於18天線比率瀉23.5個百分點,至17.9%【圖1】;中短線市寬再次觸及7月低位,屬嚴重超賣水平,惟預料只會引發技術反彈,宜趁機減持。

恒指初步目標26200點

從技術走勢分析,恒指於大型下降通道底部回升,重新進入小型下行通道;日線RSI收復30超賣水平,技術上確認反彈,初步目標見於26200點的下跌裂口;此外,2015年至今上升趨勢線約26500點將有較大阻力【圖2】。

主要指數成分股方面,有22隻股份高於50天線,一周有18隻上升,高於50天線比率跌至19.3%;整體港股高於50天線比率僅18.2%,顯示指數成分股表現跑贏整體大市。巴西全球最大煉鋁廠Alunorte可望復產,拖累中國鋁業(02600)一周急插約17%,為表現最差成分股。

各行業表現普遍回落,25個板塊共有23個錄得5天跌幅【圖3】。在大市值板塊(市值達1.02萬億元或以上)中,電訊股輕微上揚,並跑贏恒指,5天變幅為0.2%;工業及科技板塊明顯落後恒指,5天變幅為-5.4%和-6.5%。至於中小市值板塊,只有煤炭股錄得5天升幅;媒體、金屬、食品製造、電子、製造業、汽車及醫療保健顯著跑輸大市,5天變幅介乎-5.1%至-8%。根據「超買」、「超賣」指標,大部分板塊正處「超賣」位置【表】。

 

A股弱勢短期難扭轉

內地股市上周復市急瀉,上證指數收報2606點,一周挫214點(7.6%)。

A股股價高於50天線比率下滑21.4個百分點,至10.2%;3天線高於18天線比率暴插45.6個百分點,至12.2%【圖4】,中短線市寬重返約10%超賣水平,有反彈條件,惟大市弱勢難於短期內扭轉。

技術走勢也不利後市,上證指數再失守大型下降通道頂,更跌穿2016年初低位2638點;現於小型下降通道底喘定,必須收復2638點方可確認回穩,否則仍未存在急挫風險【圖5】。

至於美股,標普500指數收報2767點,一周急瀉118點(4.1%);納斯特指數勁跌291點(3.74%),收報7496點;羅素2000指數收報1546點,插85點(5.23%),連挫4周,續為三指數中表現最差。

美市長線升勢受損

紐交所長線市寬創今年低位,50%中軸不保,長線升勢受破壞,若反彈應伺機減持。納斯特中線市寬跌穿27%的逾兩年支持位,逼近10%的嚴重超賣水平,有機會引發挾淡倉。

標指失守上升通道底及200天線,現觸及2月至今上行趨勢線,日線RSI於低位20以下嚴重超賣水平回升,蓄勢反彈,須收復2800點才可轉穩,一旦無力企穩上周低位,將考驗2600點【圖6】。

納斯特指數回試2月至今上升趨勢線及200天線,日線RSI收復30,須待突破200天線才有望確認反彈,現仍有「熊吻別」風險。羅素2000指數逾兩年上升通道底已不保,日線RSI低見嚴重超賣的約18水平,縱有技術反彈條件,但要重越上升通道底,方可確認。

總括而言,港股應趁超賣反彈減持。滬指須收復2016年初低位才有機會擺脫急跌風險。美市升勢已受損,藉嚴重超賣時出現的技術反彈減少倉位。

 

放大圖片 / 顯示原圖

訂戶登入

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads