熱門:

2018年10月3日

信報投資分析研究部 期貨大戶手影

央行乏條件收水 澳元短倉部署增

根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新資料顯示,截至上周二(25日),非商業(或投機性)投資者持有澳元淨倉合約數目由前周的負68669張增至上周的負73023張,為2015年3月10日以來最多,而淨短倉數目已連續兩個星期上升。

澳元最新淨倉數目佔未平倉合約比率由前周負36.8%降至負40.1%,為2000年3月14日後的逾18年新低【圖1】。根據COT指數(COT Index)顯示,澳元自2013年8月6日後再次回落至0的最低水平,反映投機者或炒家異常看淡澳元的情況。

受中國經濟放緩拖累

隨着中美貿易戰硝煙四起,內地經濟或將面對放緩風險,鑑於中國為澳洲最大貿易夥伴,市場普遍擔心會嚴重影響澳洲商品(主要是礦產資源)的出口。澳元兌美元自年初開始反覆下跌,上月更一度挫至2016年2月19日以來最低的0.7085美元;儘管之後反彈,並重上0.73美元水平,但技術走勢依然未許樂觀。

從日線圖來看,澳元兌美元上周兩度挑戰50天線未果,故50天線(約0.7282美元)可視為短期阻力的依據【圖2】。

澳元兌美元近日再次於2016年初向上伸延的上升通道底部(迴歸線兩個標準差)位置爭持,加上14天相對強弱指數(RSI)仍在50以下反覆,技術上續有轉弱風險,下方較大支持位可參考0.7107美元,即2016年1月15日低位0.6827美元起步至今年1月26日高位0.8136美元累積升幅回調78.6%黃金比率水平。

值得留意的是,美國聯儲局上周一如市場預期宣布加息0.25厘,並維持今年上調利率4次的預測不變,意味美國年底前很大機會再「收水」,而明年仍將加息3次。美國上周公布的一系列數據均表現強勁,8月耐用品訂單初值按月升4.5%,大幅高於市場預期的增長2%,而8月核心個人消費支出平減指數(Core PCE)終值亦錄得2%的按年升幅,同樣支持聯儲局「偏鷹」的立場。

與美元息差續擴闊

正當美國加息步伐未擬放慢,外界卻普遍認為澳洲尚未有條件「跟加」,令兩國貨幣息差再擴闊。有經濟學家指出,由於澳洲樓價升幅已大為放緩,若央行貿然加息,勢令負債纍纍的家庭還款壓力大增,影響消費信心。

事實上,澳洲央行昨天宣布維持基準利率在歷年低點1.5厘不變,是連續第24次議息後沒有調整利率,符合市場預期。央行聲明指出,低息持續支持澳洲經濟,預期失業持續減少及通脹回復政策目標,但過程只會循序進行。

面對美國與澳洲的息差可能持續擴大,相信澳元未來仍有進一步走弱的空間,難怪愈來愈多投機者增加澳元的短倉部署,因此,建議投資者可趁近日反彈逐步降低澳元持倉。

信報投資研究部

 

訂戶登入

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads