2018年8月13日
恒指上周漲690點(2.5%),收報28366點,連續六周梅花間竹升跌,市況仍然反覆。回顧一周大市(市寬)變動,統計整體港股的市場寬度均錄得升幅,股價高於50天線比率攀高4.4個百分點,至24.8%【圖1】;3天線高於18天線比率微升0.3個百分點,至37.6%;而中短線市寬均與恒指見牛背馳,料可帶動中線市寬突破6月底以來阻力,反彈應未完結。
恒指10天線不容再失
從技術走勢分析,恒指突破並回試10天線、20天線及下降趨勢線,只要日線RSI能迅速收復50水平強弱分界,後市仍有機會上試7月高位及50天線交滙約29100點【圖2】,但不宜再失10天線;倘若回測失敗,恐怕要再下試月初低位27600點。
至於主要指數成分股,有28隻股份高於50天線,一周錄得104隻股份上升,高於50天線比率漲至24.6%,而整體港股高於50天線比率升至24.8%,顯示指數成分股表現跑輸整體大市。長城汽車(02333)7月汽車銷量下挫21%,大行料集團下半年生意繼續疲弱,股價一周累跌一成,為表現最差指數成分股。
行業表現方面,逾八成(共20個)板塊錄得5天升幅【圖3】。在大市值板塊(市值達1.11萬億元或以上)當中,全數11個板塊錄得5天升幅。其中,科技和地產板塊明顯跑贏恒指,5天變幅分別為5.5%及5.1%;工業與公用事業板塊顯著跑輸恒指,5天變化分別為0.7%及0.4%。
至於中小市值板塊,錄得5天升幅的共有9個板塊。其中,零售/貿易、食品製造、電子、農業及基建板塊跑輸大市,5天分別變化為0%、 -0.6%、-0.7%、-2.7%及-2.8%。從「超買」和「超賣」指標可見,有12個板塊正處於「中性」區位置,9個板塊正處於「超賣」區位置。
內地市場同樣造好,上證指數一周升55點(2%),2800點關口得而復失,收報2795點。股價高於50天線比率升12.6百分點,至26%【圖4】;3天線高於18天線比率漲5.5百分點,至30.6%。中短線市寬與上證指數見牛背馳,中線市寬更領先滬指突破7月高位,料技術反彈未完。
滬指嚴重超賣 戒心未除
技術走勢顯示,上證指數於下降通道中軸出現雙底回升,惟仍受制於10及20天線,而上海A股融資餘額未見回勇,反映市場未放下戒心,目前只屬嚴重超賣反彈,暫以通道頂約2920點為初步目標【圖5】。
美股各主要指數個別發展,標普500指數一周微跌7點(0.3%),收報2833點。納斯特指數一周微升27點(0.4%),收報7839點。羅素2000指數一周升13點(0.8%),收報1687點。納斯特及羅素2000指數連續兩周報捷。雖然羅素2000為三指數中表現最佳,但各指數僅屬窄幅上落。
紐交所長線市寬與標普持續熊背馳一個月後向下插穿60%水平支持,料至少要下試50%中軸,調整風險日增。納斯特中線市寬與納指熊背馳明顯,且於50%中軸下,現更回測其上升趨勢線後再跌,目前值博率偏低。
美市隨時調整 值博率低
標普500指數於逼近歷史高位2872點及上升通道頂後回落,正下試10天線,日線RSI亦下試其上升通道中軸,若失守上述支持,標指恐將下試通道中軸約2800點。納斯特指數逼近上升趨勢線及上升通道頂後回落,雖仍企穩10天、20天及50天線,但與日線RSI見三浪熊背馳,有條件觸發較明顯調整【圖6】。
羅素2000指數同時間於大型上升通道中軸、10天、20天、50天線及小型上升通道底爭持,未算明顯突破,日線RSI亦突破其下降趨勢線,並企穩50水平強弱分界,若失上述支持,則料羅素下試大型上升通道底約1630點。
總括而言,港股反覆情況改善,惟恒指不宜再失10天線;A股市場戒心未除,暫時仍屬弱勢超賣反彈;美市現於調整邊緣,值博率低。
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