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2018年8月9日

陳文瀚 ALGO淺談

製造心儀市寬計算回報

坊間常用的市場寬度指標有很多,用戶亦可製造自己心儀的市寬,而麥克萊倫總和指數McClellan Summation Index(下稱MSI)是其中一個外國較常用的市寬,由Sherman及Marian McClellan共同開發,是累計市場上升及下跌股份比率,當指數大於0代表市場處於升勢,小於0代表處於跌勢,屬於市場追勢指標。

本欄今日以此對恒指作回溯測試,看看其成效。

回溯測試條件:

1.當日線MSI的10天線高於其40天線時買入恒指;

2.當日線MSI的10天線低於其40天線時賣出恒指;

結果發現,2008年以來,共有36宗交易,21宗獲利,賺錢率為58%;年回報CAGR為6.5%,遠較Buy & Hold的2.2%可觀,而最大回落Max Drawdown只有20.6%,亦較Buy & Hold的51.9%安全,惟目前還未發出買入訊號,但既然MSI是市場追勢指標,對目前炒反彈為主的策略或反應較慢,讀者要注意這點。

不論是技術、基本或市場指標,筆者此前介紹過不少既簡單又實用的交易系統,讀者不妨發揮想像,試試自己的交易策略。

 

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