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2018年6月29日

Lutfey Siddiqi CFA投資視野

規劃「未來投資公司」

投資管理環境正在急速轉變,CFA協會已着手研究投資公司可以如何調整所用模式以應對變化。今年5月在香港舉行的2018年CFA協會年會上,我們發表了名為「未來投資公司」(Investment Firm of the Future)的調查報告。該份報告根據投資公司的職能,將它們劃分為五大模式,向它們展示可於未來5至10年內如何作出改變。

該份報告以CFA協會一項全球會員意見調查所得結果來編訂,揭示了當中一些重要數據:72%受訪者預計行業整合步伐將會加快。逾半數受訪者 (51%)認為他們所屬公司在科技應用上,當務之急是找出如何增進與客戶的互動,其次是提升網絡安全(24%)及構建投資組合(21%)。

業內人士亦認為行業文化將會改變,但變化速度會較慢。大多數受訪者(54%)表示本身有強烈使命感,亦希望從事有意義的工作,但只有28%受訪者認為這些描述適用於整間公司。此外,53%受訪者表示業界很可能會在工作環境加強推動多元文化,但只有14%受訪者認為行業推動多元共融的步伐將會加快。

那麼,五大模式如何協助企業制定未來發展方向?首先是業務模式,反映了價值觀和競爭差異化的核心屬性。由於當前環境對成本控制、精確度、靈活性及競爭差異化的要求日趨嚴格,因此企業需要明確細緻地認清本身競爭優勢。未來的投資公司將要着眼於品牌差異化及營運文化的專業程度。

五大模式制定發展方向

企業管理產品及服務的方式可以歸類為營運模式。當然,科技帶來的影響亦不容忽視。在自行研發及向外購買科技產物兩者之間,目前的投資企業較傾向於後者。我們預期智能化的機器、系統及數據分析技術,將顛覆未來的職業和工作方式。科技創新帶來一浪接一浪的變革,打破行業及社會各方面的常規。另一項是人才模式,即是吸引並留住優秀人才。對於企業來說,以人為本的文化是一項寶貴資產,人才既是競爭優勢的泉源,亦是企業創造長遠價值的有效方法。未來的投資公司必須刻意融入多元設計,從而提高風險應對能力。

第四項是投資模式,即是公司的投資理念、信念與能力。投資公司必須建立獨一無二的投資文化。投資總監能否放眼大局,對日常交易的細微波動淡然視之?投資公司能否採用系統化的方法,建立與目標結果相符的投資組合?投資模式亦必須能夠因應客戶對環境、社會及企業管治(ESG)的日增憂慮,及時作出回應。報告指出72%的CFA協會受訪會員期望業界投放更多資源在ESG的研究上。

最後一項是關乎客戶關係的分銷模式。客戶信任問題將持續演變,尤其是涉及科技變革方面。究竟投資公司應如何運用客戶、顧客及最終投資者的資料,創造更多合作機會並加強互動?在不久將來,當投資公司能簡單快捷地提供個人化投資建議時,又能否以先進技術為顧客帶來切合他們要求的服務?

投資公司將要面對加速變化的未來。CFA協會運用上述五大模式,探討投資公司應該如何應對變化。它們需要充分運用科技;借助知識深厚、見解廣博的團隊以建立更強大的智囊團;多加採用合作式投資思維;實踐當前的文化與多元做法,以及提升與客戶之間的互動交流。

投資業的未來將反映投資公司在應對此等問題上的進展。一個能夠從容應對變化的前瞻性行業必須達到清晰明確的嚴格標準,並擁有強烈的使命感,同時提供自身回報以外的價值,以及為社會帶來正面影響。

作者為CFA協會Future of Finance Content Council創始成員

 

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