2018年5月11日
金管局公布早前《財政預算案》建議的債券資助先導計劃(PBGS)詳情,過去5年從未在港發債的首次發債人,若在港發行最少15億港元等值的債券,可符合資格獲資助一半發行費用,上限250萬元,最多可獲2次資助。有關計劃於立法程序完成當天開始,有效期3年。
補助發行費一半 上限250萬
金管局助理總裁(外事)李永誠指出,政府擬撥款5億元以支持本港金融服務發展,其中1.5億元會用於PBGS,若以每宗資助金額最高250萬元計,即有60宗債券發行可受惠;但PBGS不會封頂,若反應理想,有需要會再向政府申請撥款。
李永誠表示,計劃有助吸引更多機構在港發債,壯大香港債市,帶動更多經濟活動,促進香港金融服務業發展。
以一般發債涉及的安排費用約為債券面值的0.5%至1%,加上最低發行額15億元計算,每宗債券可為香港帶來直接經濟效益達750萬至1500萬元。
發債人除了要是首次在港發債,以及發債金額最少等值15億港元外,債券亦要存放在金管局的債務工具中央結算系統(CMU)託管,或在港交所(00388)上市才符合資格。若債券或債券擔保人具備信貸評級,每宗債券可獲資助一半的發行費用,最高為250萬元;若無信貸評級則可獲最高125萬元的資助。
李永誠透露,除發債人及發債工具的要求外,安排行大部分的債務資本市場活動均要在香港而非境外進行,如大部分人手在港、使用香港的會計或法律服務等,才可符合資格。
近年香港債市發展勢頭良好,李永誠引述亞洲開發銀行統計,去年在港發行的G3(美元、歐羅及日圓)貨幣和本幣債券多達4670億美元,是亞洲(日本除外)第三大市場,市佔率約10%;隨着內地企業「走出去」及「一帶一路」發展,預料刺激企業發債需求,將為香港帶來機會,有信心未來香港在亞洲債市的市佔率會進一步增加。
擬推千億綠色債計劃
另一方面,金管局副總裁余偉文在《匯思》撰文指出,順應國際上綠色金融的發展浪潮,政府亦擬推出1000億元綠色債券計劃,該局將全力配合,負責發行和推廣工作。
滙豐資本市場亞太區聯席主管陳紹宗表示,香港是區內重要的港元、美元及人民幣債券市場,並為全球最大離岸人民幣中心,順理成章成為內地企業發債集資的不二之選。同時,不少企業對「一帶一路」發展項目虎視眈眈,令相關融資需求上升,PBGS正能夠吸引這些發行人利用香港的融資平台。他認為,政府今年稍後的綠色債券發行計劃可望成為至今全球最大的主權綠色債券計劃。
中銀香港(02388)投資管理總經理陳少平預期,PBGS將可為市場注入動力,推動整個金融產業鏈發展。隨着本地債市更趨成熟,並與傳統銀行融資功能作出互補,本港作為境內外企業主要融資平台的地位將會進一步鞏固。
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