2018年5月10日
之前本欄跟大家探討過用市盈率區間作回溯測試的效果,也試過技術類型的市寬(如50天線市寬),今日讓我們做個基礎類型市寬的回溯測試。
這個市寬就是盈喜比率,即統計發預警當中有多少比率為盈喜,這是個月線的數據指標。回溯測試條件:
1.當盈喜比率高於10月線即買入恒指
2.當盈喜比率低於10月線即賣出恒指
結果發現,由2005年至今(我們的數據由2005年開始),共有8個交易,有7個賺錢,即87.5%Winning %,年回報CAGR為9.1%,較Buy & Hold恒指CAGR的5%為高,最大回落Max Drawdown有25%,遠較Buy & Hold Max Drawdown的58%低,完全避開金融海嘯。而目前則幾近發出賣出訊號,值得注意。
當然我們仍有盈警比率的數據可以探討,而這練習的主要目的在於顯示基礎類型市寬亦可有相當的實用性,值得進一步發掘。
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