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2018年4月28日

周榮佳 保險解碼

佛系MPF

俗稱「懶人基金」的強積金預設投資策略(DIS)於去年4月正式推出,至今已超過一年。有人統計市場上一眾DIS基金表現,截至今年3月底止,核心累積基金一年回報表現為6.6%至15.3%,65歲後基金一年回報則由1.5%至4.7%不等。

長勝將軍 逆市穩定

有很多人愛將DIS的表現跟港股比較,恒生指數由去年4月到今年3月,一共升了24.8%,而很多中港股票基金,期內表現亦有逾兩成以上的升幅,因此有不少傳媒大字標題報道,DIS表現跑輸大市。

其實這樣說並不公道,因為港股去年迎來難得一見的大牛市,造就了多隻強積金中港股票基金有傑出的表現,但回帶一看,恒生指數在金融海嘯之後,一直都只是在18000點至25000點之間上上落落,部分年份更是全球表現最差的市場之一,之前很多買了強積金港股基金的打工仔,都大嘆自己押錯注。

投資就像跑馬拉松,在升升跌跌的周期中,只有一年贏是沒用的,在大牛市中,就算阿毛也有錢賺,必須要在逆市中也有穩定表現,成為年年有錢賺的長勝將軍,才是投資高手。

當然,有些人很勤力,會留意最新的投資動向,積極調動強積金資產捕捉市場走勢,以賺取最高回報,這些人是投資界中的高手高手高高手。但這世界上有更多人是「佛系投資者」,就是那些對投資市場不聞、不問,對自己強積金戶口是賺是蝕也採取不理、不動的人。他們只會留意到自己戶口是賺是蝕,但賺幾多、蝕幾多則不太清楚,只要戶口有賺,那怕是跑輸大市,他們也不太介懷,因為他們根本連大市升幾多都不知道,反而戶口一旦蝕錢,他們便會怨聲載道。

DIS推出的目的,正正就是針對這班「佛系打工仔」,其特點是收費便宜,策略是投資於全球不同資產,好處是分散投資風險,增加防守性,壞處就是投資不夠集中,在大牛市時,回報自然較單一市場低。

宜選DIS 收費便宜

但回看2000年強積金成立至今,港股真正經歷大牛市的年份其實一隻手掌數得出,反而更多出現的是跌市及牛皮市,如此一來,DIS的防守策略對「佛系打工仔」便顯得重要。

所以,單以過去一年的表現去斷定DIS沒用,實在是太過片面,大家應該給予更多時間,讓DIS表現其存在價值。當然,一眾DIS當中,表現亦有高下,像過去一年最好及最差表現的核心累積基金,回報竟然相差8.7個百分點,所以「佛系打工仔」即使不懂市場投資趨勢,也應定期到積金局網站看看各DIS回報表現,揀選一隻長線表現穩定的基金,方為上策。

www.wavechow.com

 

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