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2018年4月12日

陳文瀚 ALGO淺談

RSI不只用於股價

投資者一般對技術分析指標的理解通用於股價,尤其是收市價。其實,技術指標可用在其他領域,如移動平均線可用於RSI之上。今天我們將對McClellan Summation Index進行RSI分析。

McClellan Summation Index及McClellan Oscillator是Sherman McClellan及其妻子Marian於1969年發明,是市寬的一種,用作量度整體股市的升跌趨勢。RSI一般用於股價上,且看用在McClellan Summation Index有何效果。

回溯測試條件:

‧以McClellan Summation Index計算14日RSI

‧當RSI升穿5水平買入恒指

‧當RSI跌穿10水平賣出恒指

結果發現由2000年至今,上述情況共出現18次,約一年一宗交易,當中14次錄得正回報,賺錢率(Winning %)為77.8%;年回報率(CAGR %)為9.6%,較Buy & Hold恒指的5.2%高;最大回落(Max Drawdown %)為34.2%,較Buy & Hold恒指的64.2%低;市場曝光率(Exposure %)只有58.3%,即這18年間,只有58.3%時間持貨,風險當然較Buy & Hold 的100%為低。整體表現算是不俗,更避開了整個2008年金融海嘯及2011年歐債危機。

事實證明,單一技術指標不僅可用於另一指標上,其效果亦不比用在股價上差,當然市面上並不容易找到有此功能的圖表工具,但對於專業圖表卻是不可缺的功能。

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