2018年1月27日
從環球股樓的風險回報比數據看,物業投資確勝股票,但筆者就題目「人無樓不發?」打上一個問號,明顯是有些疑問;最簡單的邏輯是,天下沒有彩色的烏鴉,但如果我們找到一隻,此論斷便不能成立。
在這個世界上,要找無樓而發,或者不是靠樓而發的人易如反掌,至少,環球富豪榜上的巨富十之八九不是持有物業而發,即使是從事地產業,也是靠賣樓多過持有物業而發;相反,經營企業、持有股權而發的富豪俯拾皆是,由此可見,人無股不發更似事實。
人無股不發更貼近現實
當然,經營企業、做大股東又不同於做小股東投資股票,但人無樓不發的邏輯顯然站不住腳。不過,我等凡人是不應該向富豪榜睇齊,不是人人都可以像王健林「先小賺一個億」,若是小康,對多數財務知識有限、無經股票波動訓練的大眾而言,人無樓不發的確貼近事實。
換句話說,如果經營企業有道,或投資股票有法,持有股票的回報應勝於物業,不少上一代的有為「青年」曾秉持這個觀點,認為有志之士不會刻意投資物業,「守」住幾百呎難一展所長,做生意、投資股票才是「攻」,印象中,曹仁超、施永青、蕭若元等名人都說過類似的話。
放在今日社會,一個七八百呎實用面積的單位賣一千幾百萬,能想像這個單位15年後變一億嗎?不是不可能,但股票投資要變這個數卻是有數得計,去年年結時,筆者按下試算表,發現1200萬以年回報率15%複合增長,15年後剛好是一億。
在過去,或許有讀者會來電郵質疑這15%的目標「假、大、空」,但自筆者在網上公開長線投資組合後,相關的疑惑應減少。事實上,在成立至今的不足16個月,該A股及港股組合回報分別達95%上下,跑贏指數約50至60個百分點,由此看來,年回報15%已算保守。
建行年化收益逾兩倍
不講組合,轉講板塊,本欄去年12月9日「明年應關注金融股」一文被選為免費文章,相信有不少人看過,其後再在「新年模擬股票組合洗牌」披露落注3隻股票,全屬金融股,言行合一,以新加入的建行(00939)為例,12月9日至今不足兩個月,升幅已達36%,簡單乘6,年化收益都有2.2倍。
市況差好股無人like
轉講個股,筆者最近搜尋「信報手筆」在Facebook介紹敝欄文章的post,發現2015年11月2日有「炒股不炒市 好股仍然勁」的引述,當時大市剛經過逾8000點的跌幅,恍如隔世,但如果持有文中提及的3隻好股,至今回報亦相當吸引。
大快活(00052)、維他奶(00345)、安踏(02020)的回報分別達36%、54%、74%,還未計兩年多的派息,最搞笑是,該post原本只有1個like和comment,comment是「好股?安踏邊個會着?打死唔信啦。」可見15%年回報話易不易,話難不難,要看自己造化了。
值得留意是,上述組合的95%回報是不帶槓桿,每季跑贏指數約10個百分點,若然大市長期平均錄8%回報,加上每季跑贏1個百分點,再加上30%槓桿,即可達15%的年回報,假如做不到每季跑贏1個百分點,都無辦法,但透過股票先掙一個億多數與你無緣,還是西瓜靠大邊,買樓博博吧。
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