熱門:

2017年11月2日

畢老林 投資者日記

科技高息兩者兼備的投資

11月1日,周三。全世界都知科技股威猛,環球市值最高頭五位企業,無一不是大家聽慣聽熟的業內巨頭。老畢近日寫開這個話題,講落有條路,何妨二不離三?

老一輩的投資者大都難以接受一味做大卻賺不到錢的公司,市值可以去到幾萬億港元,單日股價升幅竟然又可以同「股仔」有得揮。不信邪造淡,真係唔輸死都嚇死,David Einhorn就是人辦。

撈底衰咗仲可以同佢鬥長命,估頂錯了死牛一邊頸不肯認輸,風險就認真唔講得笑。

頸硬唔過張刀

投資求財非求氣,條頸再硬總硬不過張刀。這樣說並非鼓勵投資者人云亦云,有主見幾時都係好事,但這些年來高呼亞馬遜商業模式撐不下去之聲此起彼落,貝索斯卻由當初在西雅圖租個車房搞網上書店,20年間把生意發展到今時今日這個地步。

人哋都做咗全球首富,你仲拗亞馬遜個business model係咪sustainable,有意思嗎?

隔一代就係隔一代,股神畢非德對貝索斯讚不絕口,但睇巴郡持倉,所謂涉足科技領域,離不開老字號嘅IBM和賺大錢嘅蘋果。畢翁雖把貝索斯捧到上天,但要巴郡重倉亞馬遜,價值基因洗都洗唔甩的股神,多半接受唔到。

美股2009年見「海嘯底」以來,追蹤由大型科技股組成的納斯特100指數的PowerShares QQQ Trust(ETF代號QQQ),非但年年上揚,9個年頭中且有6年錄得雙位數升幅【表】。好景可以維持多久無人知,惟回望過去接近10年,QQQ拉勻每年回報超過兩成,咪話唔和味。

保守兼「好息」

投資如跑馬,望住賽果嘆走寶毫無建設性,閣下若不信悲觀派講足幾年的爆煲論,但自問投資取態保守兼「好息」,那麼不妨考慮集高息與科技元素於一身的美國上市基金,其中一隻股息率接近7厘,而且每月有息派。

此閉端式基金(closed-end fund)於紐交所掛牌,代號EOS,全名為Eaton Vance Enhanced Equity Income Fund II,三大持股依次為Alphabet(8.07%)、Facebook(6.44%)及亞馬遜(6.11%),連同第六重倉股蘋果(3.13%),科網四大天王佔總持倉接近四分一,其餘四分三則由60隻股份瓜分。

此基金所以值得一談,皆因其高達7厘的息率並非建基於常規股息派發,主要是透過沽售組合內股份的價外認購期權(out-of-the-money covered calls),以所收期權金支持月月派息的政策。

有辣有唔辣

採用此法若遇上單邊升市,由於基金有義務依照行使價向期權買方按合約比例出售持股,投資者可能無法盡享股票的upside,但優點是來自期權金的收入有助拉低整體持倉成本,具撫平投資組合波動性之效。

有辣自然有唔辣,EOS年初以來總回報(基金價格升幅加股息收益)約25%, 與納斯特綜合指數看齊,投資者且每月有現金落袋,不失為科技與高息概念兩者兼備的佳選。

放大圖片 / 顯示原圖

訂戶登入

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads