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2017年9月4日

譚曉涵 滬深港日誌

北韓核試難阻A股強勢

內地股市連升三周,上周滬指及深指分別累計升1.07%及2.08%,資源股繼續領跑大市,鋼鐵板塊上升逾一成,有色金屬的升幅亦超過半成;日均成交金額由前一周的約4500億元(人民幣.下同)升至上周的約5900億元,升幅逾三成,難怪為市場帶來量價齊升的局面,目前市場氣氛持續穩定,滬指有望再向3400點進發。

只要沒有負面消息干擾,長遠而言大市總會穩步向上,若有正面消息支持,大市上升的速度將更快,近期包括人民幣造好、PMI數字優於預期、企業業績突出、市場成交金額增加、國企改革步伐加快等,一系列利好消息就為大市注入了新動力。

料商品需求續旺盛

大市愈升,愈容易吸引資金入市,形成一個良性的循環。上周五,滬指數報3367點再創一年半新高,而兩市成交金額達到6409億元,為今年以來少有的高水平。周四公布的8月份製造業採購經理指數(PMI)為51.7%,比上月升0.3個百分點,好過市場預期,經濟增速或不會進一步下滑,對商品需求帶來支持。近期一度出現調整的資源股重現強勢,鋼鐵、有色金屬及煤炭成為上周表現最佳的三大板塊,累計升幅分別達到10.3%、6.4%及3.9%。

此前,中鋼協雖然不斷警告鋼價存在過度炒作,令鋼鐵股一度受壓,但鐵礦石價格未見下跌,上周五(9月1日),中鋼協公布的中國鐵礦石價格指數(CIOPI)為278.54點,上升1.57%。穆迪近日亦將亞洲鋼鐵業的展望,從負面調整為穩定,預計今年中國的鋼鐵需求將增長2.5%左右。

在宏觀經濟持續回暖的支持下,商品需求可望保持旺盛,所以,此類股份相信暫不會出現深調整,上周表現較為突出的資源股就包括南鋼股份(600282.SH)、大同煤業(601001.SH)、陝西黑貓(601015.SH)及韶鋼松山(000717.SH)等,升幅均超過兩成。

上周大市升勢能否在本周延續,周末發生的兩件大事相信將帶來一正一負的影響,A股投資者能否平衡相關消息,選擇偏向哪一邊,大家不妨拭目以待。

負面消息所指是北韓再度進行核試,中國地震台昨早11時半,偵測到強度達黎克特制6.3級,日本隨後證實強震為核爆,中國政府強烈譴責。

北韓近期不斷作出挑釁美韓的言論,加上此前發射一枚飛越日本的導彈,令市場出現恐慌,外圍市一度下跌。今次北韓進行第六次核試,會否引起投資者擔憂,相信周一的股市會給大家答案。但筆者相信,從以後的經驗看來,相信A股所受的影響將最小。

峰會助炒貿易概念

至於正面消息則是金磚國家峰會昨天開幕,市場預期中國將會宣布更多對外開放的政策,便利金磚國家之間的貿易、交流及旅遊等,其中,金磚國家工商論壇,將會針對「貿易與投資」、「金融合作與發展」、「互聯互通」、「藍色經濟」(海洋經濟)等4個議題進行討論。

峰會期間,貿易相關股份或有望迎來炒作,包括航運、航空、港口碼頭等股份,均值得留意。上周峰會召開的地點廈門,相關概念股亦一度出現炒作,但炒風只維持了一日。本周峰會正式召開,廈門國貿(600755.SH)、廈門空港(600897.SH)、建發股份(600153.SH)等仍有望再度受捧。

相信目前大市向好的格局不會輕易被北韓的核試所破壞,A股穩中向好的格局有望維持。市場量價齊升,券商成為主要贏家,「國家隊」早已洞察先機,第二季度大量買入券商股,近期在消息曝光後引來不少投資者跟風買入。中國銀河(601881.SH)上周累計升21%,成為「滬股通」五大升幅股之一,投資者不妨繼續發掘其他股價落後的券商。

 

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