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2017年8月23日

陸劍平 積金智見

強積金管理 須練基本功

早前有傳一家大型軟件公司透露,陪伴很多人成長的小畫家將會完成歷史任務,並會被另一軟件所取代。雖然不少人都表達了不捨,但亦明白因時代進步,用戶的需求有所變化,進行改善是無可避免的。在這事件中,其實亦能學到強積金管理之道。

事實上,小畫家有其獨特優勢──方便、簡單及易用。由於用家十分熟悉其功能,特別是要截圖時,很多人第一時間都會選用小畫家,而不會用一些功能較多的圖像編輯軟件。

足夠了解才能運用自如

對於選用哪一款工具,我們揀選原則通常都是能夠最有效率完成工作。套用在強積金管理也一樣,要做好管理,首先要明白各種工具的特色。例如,股票基金一般潛在回報較高,但波動性即風險也相對其他資產類別高;貨幣市場基金波動性雖然極低,但在目前低息環境下,回報很可能會跑輸通脹。成員只有清楚明白每一資產類別的特質,才能培養出分析的基礎,否則連基本了解也欠奉,是十分難作出準確及有效率的決策。

另外,在分析時要夠仔細,嘗試利用不同資訊以了解基金的特質及投資風格,好像不同時期的回報表現怎樣?是否保持穩定表現?大家要了解,強積金由於作為退休的長線投資,所以回報應更為着重長線,好像3年、5年、10年的表現,而非數個月的短線波動。事實上,短期回報好壞很可能是受市場影響,而非確切反映基金經理的投資能力。

此外,由於不同基金的投資風格存在差異,如個別基金對某個行業或板塊有偏好,又或者相對看好個別地區,相關的投資比重可能會明顯較高,這有機會成為與其他基金回報出現差異的重要因素。

從以上部分例子可見,成員需要多從不同的角度思考林林總總與強積金相關的問題,只有仔細思考,才能更好掌握整個機制及基金的運作情況。

最重要是配合自己需要

最後,認識可用的工具對完成工作十分重要,但更重要是知道自己需要,訂好投資目標,才能揀選適合的工具達成。小畫家之所以經歷多年仍為人所用,最主要是能快捷完成簡單的圖像編輯工序,如果大家曾用過一些多功能的軟件就會發現,每次重新開啟快則要數十秒,慢則可能花上逾整分鐘。而選用小畫家最重要的原因是快及合用,能滿足需要便可。同樣在揀選強積金時,最重要按個人投資目標及風險承受能力為原則,不要被其他非重要的因素如短期的市場波動等左右。

總括而言,要做好強積金管理,了解各資產類別特質及用心鑽研細節是十分重要的,因為要掌握好基本功,才能根據個人所需進行適合安排。

作者為富達國際香港退休金業務總監,於退休資產管理領域有豐富經驗。他為《信報》/信網撰文,分享管理MPF心得。

 

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