2016年12月24日
是日平安夜,講股之餘也講下耶穌。話說道成肉身的耶穌曾被魔鬼三次試探,第一次是以激將法叫飢腸轆轆的他把石頭變成食物,皆因「你是無所不能」;第二次是催促他從高處躍下毋須驚慌,因為「你父親(天父)會救你」;第三次是承諾只要耶穌跪拜魔鬼,眼前花花世界「全歸你掌管」。耶穌非凡人,自然不受誘惑,但我等凡夫俗子豈非撒旦對手,尤其身處於充斥試練的投資世界。
上述三次試探分別代表欲望、驕傲和貪婪,這正正是一般散戶的死穴。正如區區在〈老千股 vs 老實股〉一文提到,某些經紀或炒股雜誌專欄會忽然來料,告訴你某某股份「錢」途無限即將開車,當看見牛頭角順嫂有錢賺,身邊人惟恐執輸,欲望、驕傲和貪婪便會油然而生。
股市本無妖,只因股民紛紛做了魔鬼的信徒,才令股壇妖氣沖天,港股正是一例。
妖氣滿創板 新股多造假
港股IPO市場今年集資額在環球市況波動下仍錄得近2000億元,繼續穩佔全球冠軍寶座,表面可喜可賀,實情是全靠「啤殼」活動猖獗的創業板,以及充斥造假嫌疑的新股帶動。
尤其以全配售形式掛牌的創業板更是妖氣沖天,幕後大哥利用股權高度集中的伎倆,緊握大部分貨源不放,任由散戶搶貨,令相關股份乾升,把股價大幅炒高,繼而在高位瘋狂派貨,一如內地黑莊早前喪炒A股的模式。
截至周五,證監會今年公布的股權高度集中股份共有23隻,當中幾乎全都出現暴炒手影,某些在證監棒喝後來不及散貨,股價停留在高位徘徊,某些則派貨一段時間後才被證監點名,中伏的散戶均要勁蝕收場。
要留意這種暴炒股的「基礎投資者」,股份來貨成本都極低(可能以每股毫仙計),當暴炒股搭棚至幾元(或上升數十倍)派貨,幕後莊家永遠是贏家,接火棒的散戶永遠是輸家。
藉貨源歸邊覓食是魔鬼莊家常用招數,近年有鑑於股民學精,愈來愈難派貨出街外,妖股於是自我「Evolve」至賬目造假,結果引來一眾沽空機構黑吃黑,渾水(Muddy Waters)創辦人Carson Block聲言香港是造假上市公司溫床,事先張揚將狙擊更多問題港股。
港股淪為老千股、妖股樂園,難怪自2008年金融海嘯至今迷失近十年,恒指只能於2萬點上下波幅上落;此趨勢若持續下去,遲早被氣勢如虹的美股道指超越──道指升破2萬點、恒指跌穿2萬點!
逢2萬點Long 逢2萬4點Short
要降服魔鬼,最佳法寶莫過於盡量摒棄市場雜音,區區去年曾寫過〈破風投資法 睇RSI年賺12%〉,在港股有波幅無升幅的大環境下,睇RSI炒恒指ETF已可穩獲12%的年回報。最近彭博也根據港股過去6年走勢,定出恒指跌穿20000點時買入,升破24000點時賣出。統計指出,投資者若採取這種「必勝策略」,可避免4個達一成的跌浪,並享受逾兩成的升浪。
筆者嘗試將之改良成〈降魔投資法〉,自金融海嘯後的8年時間每逢恒指跌穿20000點時買入(或平淡倉)兼造好,升破24000點時賣出(或平好倉)兼造淡,粗略計算,不計手續費和沽空成本,年回報可達16%【表】。降服妖魔股,就是如此簡單!
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