2016年11月26日
上回談到消耗性分析的種種壞處,而應對方法其實有很多,筆者今次分享一下簡化投資分析的好方法。
1. 認清「投資」本質
投資終極目的是為財務自由,我們希望在這多變的世界拿到自己想要的回報,從而累積及增值資產,達到每年收到的股息或租金等被動式收入去養活自己,以金錢換時間,不再為錢工作。
在這前提下,我們的終極目標是投資而不是投機炒賣,但如果我們本金不高,便要以投機來增大回報,但不可把投機這個前期手段養成終身習慣。以往也有很多英雄式的大資本家,一見機會便「無論如何去盡佢」,賺到過億身家後又宣告破產,就是把投機與投資混淆了,分清兩者對理財投資布局非常重要。
要重視定期現金流
投資要重視定期現金流,但凡沒有現金流的,都盡量不要擺在這範疇內。例如黃金不會生錢,所以不是投資工具,最多是對沖貨幣風險的工具,但金價近年波幅太大,黃金反變成風險來源,但因其價格上落大,亦可以買升及買跌賺錢,只要找到高低位便可進行投機炒賣,是投機的好工具。
2. 投資與投機的分析方向
投資需要計算未來現金流,如:分析盈利能力、派息前景、租金回報走勢等,但也包括一定的估價需要,始終都是需要用錢去買。例如投資債券時,我們要做的便是計算或分析孳息率走勢、債價會否因市場風險大幅上落、發行人的償債能力等……。只要債息收入是你所要求的,買入後便不用經常望來望去。投資要做「先苦後甜」的分析,清楚了解該投資本質後,便不用再勞神去看投資後的債價上落,除非是有結構性因素的改變。
投機目標是低買高賣,講求時機,用時間去換金錢,你或許可以不去分析那隻股票的價值,但一定要找出支持位、阻力位、上升動力、買入及散貨時機等,除非是用電腦系統作自動分析,又或請真正實力派炒股高手代勞,否則,不要幻想隨意投入資金便可刀仔鋸大樹。
分清方向及用對策略已可省去一半的分析時間,更不會錯把投資分析放在投機炒賣,錯把短炒股變長揸股。
3. 投機時間管理
投機及投資可以是由外至內,但亦要由內至外。即你要去因應市場(外)去調整自己的策略(內),但亦要由自己可花的時間、金錢及精神(內)去調整分析市場的方法及招式(外)。
情形有點像你讀書考試,你為求及格以及拿取100分時完全不同的溫習方法,要完美所需付出的努力,絕非線性上升,例如拿70分需要30小時,拿100分可是需要100小時來溫習,那最後的30分需要多兩倍時間去獲得,我們在投機時要賺到盡可是同樣情況,100%的回報,我們拿70%相對容易,最後那30%便困難得多。
70分定律免入歧途
投機因為是以時間去找出買賣時機,因而經常失控付出過多時間,所以,必須為自己設立70分定律去避免進入「分析無間道」。
4. 七大省時小秘訣
(1)省去分析消息的真假,因為大部分都是假,最後還是看市場演繹。
(2)不要投錢在會令自己時刻掛心的投資,因為人的精神是有限的。
(3)只投資自己輸得起的錢,否則,你會付出自己付不起的精神去分析及確認。
(4)一到止蝕位必須立即止蝕,否則你會在否定過去決定與承認過錯間不斷內耗,同時放棄了其他投資機會。
(5)只投資自己可以認識的項目上,忘記那些聲稱只有回報卻沒有風險的假項目,亦要避開沒有機率可作參考的投資。
(6)有用的投資分析系統請盡量使用,特別是能為你簡化市場資訊且形象化的系統,好的系統有如請了一個私人分析師為你服務。
(7)必須認真學習前輩或高手的投資方法,沒有什麼比得上吸收別人多年經驗更有效,而關鍵是找一些真心分享的導師或前輩。
用以上的方法應能幫助大家省卻不少時間,有效的投資分析才能助大家長線賺錢,不會中途力盡放棄。
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