2016年9月20日
根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新資料顯示,截至上周二(13日),非商業(或投機性)投資者所持澳元淨倉合約數目,由前周的40074張持續回落至上周的35190張【表】,連續第三周下跌。
從【圖1】可見,澳元最新淨倉數目佔未平倉合約比率,由前周的31.2%回落至上周的26.7%,惟該比率仍大幅高於過去3年平均值(-9.2%);而澳元COT指數(COT Index)最新亦跌至84【表】,反映早前「極端」看好澳元的投機者或炒家,連月來開始有所收斂。
事實上,隨着澳洲統計局公布當地第二季經濟按年增長3.3%(大幅優於歐美國家平均1%至2%的增長),創4年以來最高增速,澳元兌美元月初曾升至0.7732的逾3周高位,惟當日三度觸及0.7732均無法向上突破此水平阻力;其後在一眾聯儲局委員異口同聲暗示快將加息,而聯儲局主席耶倫也明言近月加息條件正在增強,美滙指數由低位94.465企穩,並大幅反彈至96附近,澳元兌美元因而掉頭回落,上周更進一步失守0.75水平。
然而,澳洲央行助理行長肯特(Christopher Kent)上周二表示,澳洲經濟有可能維持堅實增長,從而推低失業率,並提高薪資和通脹;加上該國大宗商品出口價格上漲,有助支撐貿易,料礦業投資下滑的最嚴峻時間已經過去。而上周四公布的8月失業率(經季節調整後)為5.6%,低於市場預期的5.7%;全職就業人口增加1.15萬人。
美息走向左右市場
就業增長和失業率等重要數據持續向好,意味澳洲央行進一步放寬貨幣政策的空間有限,有助支持澳元表現。
從技術走勢看【圖2】,澳元兌美元在短短4個交易日(9月8日至13日)內大跌近300點,但跌近自今年1月低位延伸而上的上升趨勢線(近0.7440位置;【圖2】白線)後隨即回升,不排除澳元短期有機會出現一次較明顯的技術反彈。按目前情況來看,澳元暫企穩100天線(約0.7479),上方阻力可留意0.7559(10天線)及0.7583(50天線)。
當然,投資者應注意美國聯儲局將於本周四(22日)凌晨公布9月議息結果,雖然市場(利率期貨)預期局方在是次會議中加息的可能性僅20%,但美國仍有機會於年內加息,外滙市場未來數月或繼續大幅波動。
因此,縱然澳洲經濟有持續向好跡象,投資者亦不宜對澳元過分憧憬。
信報投資分析部
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