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2016年9月3日

方立祺 運籌制勝

揀股睇因子

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經過學界多年研究,跑贏大市的因子(factor)已獲廣泛討論,但有些細節仍值得我們關注,實踐相關策略時便能避重就輕;以著名的價值因子為例,有研究指出,其溢價(premium)主要見於細市值股,亦即是說,以傳統價值投資法買大市值股,未必有優勢。 其中一個研究審視1986年的美股數據,發現紐交所市值最大 ...

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