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2016年8月13日

Anson Sir 型格理財

止蝕必先排除心魔

投資及投機之中最難做的就是止蝕,這是成功與失敗的分水嶺,散户期望可以靠「百分百準確的分析(或貼士)」懶洋洋地短線發達,特別是細價股的那種新鮮又神秘的賺錢感覺,而所有的預想之中,就獨欠「睇錯」這一個必然存在的可能性。

如果你問任何一個人:「你會不會永遠準確?」他一定回答:「不會」,既然沒有人認為自己百分百準確,那蝕錢是正常不過,何以人們仍難以進行止蝕?主因有三:

一、否決過去的決定會影響信心

當初買入時你相信會升,現在錯了,不知道還信不信自己,所以多會有類似的朋友打去電台或電視尋找方向及答案。對很多人而言,買股票除了想賺錢,也想要用來證明自己,而且不論事業上的表現如何,有些人會希望在股市上贏得信心,人對信心的需求與個人能力沒有絕對關係,能力低與高的人也同樣想有好表現,亦可以是能力高、但不想有表現,不要說表現出來,甚至連自己也不知道自己需要多少的信心去支持自己。

蝕錢股票要沽出

人對事物的要求,往往是小時候的經歷所培養出來,例如父母不斷灌輸「做人必須事事100分」,而小孩照單全收,又例如經歷過疏忽引致的錯誤而被取笑後,便會有「下次必須做得好!否則顏面何存?」的追求。買股票本意是為賺錢,理性上絕對會沽出蝕錢的股票,明白聖人也會有錯後,便會了解股票贏家並非每次出手也賺錢,而是整體上「贏多輸少」來賺錢。

信心是致勝關鍵,最強的解決方法,是一開始除了相信有成功機會外,也必須相信會有錯的一刻,所以一早便定下止蝕位,以及認清「止蝕是進行投資這個行為的必然步驟」。打斷信心與決策成果的關係,將自尊的追求與投資分開來處理。

二、怕賣了以後再回升

與買賣樓宇一樣,住宅升了那麼多年,現在每一個人最煩惱的,相信是高位想放,但怕賣了又再上升,不論你是止賺或止蝕,都會遇到這種情況。事實上,這涉及的是人的貪念,已經不是理性問題,關鍵位是你事前的準備工夫,當大賺或大蝕時,從來都會引起你的貪念與恐懼,要在出現這些情緒觸發事件前,告知自己各種可能性,一早寫下對策便可以了,這方面未來會再作較完整探討及解決。

三、「突然」發覺該股投資價值

還記得「確認偏誤」的心理習慣嗎?人們傾向尋找確認自己行為或信念的資料,股票是買了,但短炒失敗,大腦便嘗試合理化你的行為,要不去沽出股票,當然是把它變成長線投資,所以你會傾向尋找該股票的長線投資價值,為「當初買此股票」這一行為尋找「合理原因」,所以,「短炒變長揸」便產生了。

短炒長揸控風險

首先要記住的,不論是短炒或長揸式投資,也需要「止蝕」,你轉為長線投資,也必須重新考慮是否應該沽出,就算真的要分析,也要以自己沒有持貨情況下會否另選其他股票的方向出發,順帶一提,九成的短炒股也不適合長線投資,所以,你有九成機會是在浪費時間去做此分析。

另一方面,投資目標在好的投資系統內是不應「突然」改變的,短炒失敗就只可停止再炒下去,否則,戶口就會「突然死亡」。

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