2016年7月21日
7月18日,《中共中央國務院關於深化投融資體制改革的意見》全文發布(以下簡稱「意見」)。《意見》明確提出,要大力發展直接融資,改善企業投資管理,充分激發社會投資的動力和活力。金融機構以適當方式依法持有企業股權的試點,有助於小微企業、創業企業等輕資產企業從銀行拓展融資管道。
可依法持有企業股權
《意見》確定,依託多層次資本市場體系,拓寬投資項目融資管道,支持有真實經濟活動支撐的資產證券化,盤活存量資產,優化金融資源配置,更好地服務投資興業。結合國有企業改革和混合所有制機制創新,優化能源、交通等領域投資項目的直接融資。
業界人士認為,金融是經濟的血液,大力推進直接融資有利減輕企業經營成本,有利創業企業快速成長,有利企業創新發展,有利搞活資本市場。
值得關注的是,《意見》提出了「開展金融機構以適當方式依法持有企業股權的試點」。《意見》要求,創新融資機制,暢通投資專案融資管道,大力發展直接融資。依託多層次資本市場體系,拓寬投資項目融資管道,支持有真實經濟活動支撐的資產證券化,盤活存量資產,優化金融資源配置,更好地服務投資興業。
通過多種方式加大對種子期、初創期企業投資專案的金融支援力度,有針對性地為「雙創」項目提供股權、債權以及信用貸款等融資綜合服務。
《意見》關於深化投融資體制改革的重點工作:一是改善企業投資管理,充分激發社會投資動力和活力。二是完善政府投資體制,發揮好政府投資的引導和帶動作用。三是創新融資機制,暢通投資專案融資管道。四是切實轉變政府職能,提升綜合服務管理水準。五是強化保障措施,確保改革任務落實到位。結合國有企業改革和混合所有制機制創新,優化能源、交通等領域投資項目的直接融資。
《意見》提出,加快構建更加開放的投融資體制。創新有利於深化對外合作的投融資機制,加強金融機構協調配合,用好各類資金,為國內企業走出去和重點合作項目提供更多投融資支援。企業對在宏觀和微觀審慎管理框架下,穩步放寬境內企業和金融機構赴境外融資,做好風險規避。完善境外發債備案制,募集低成本外滙資金,更好地支持外投資項目。加強與國際金融機構和各國政府、企業、金融機構之間的多層次投融資合作。
促進兩地資本合作
據估算,內地擁有10萬億元規模的大健康產業投資機會,作為中國經濟的新亮點,大健康產業是具有巨大市場潛力的新興產業。新能源及智慧汽車產業鏈更有9大投資熱點。
當前中國傳統汽車行業發展正進入緩慢增長的新常態,節能環保、智慧化是汽車未來的主要發展方向。環保產業也有7大投資熱點,各類企業、上市公司蜂擁而入。顯而易見,中國內地蘊藏着龐大的投資市場。
《意見》提出:確立企業投資主體地位;建立投資專案「三個清單」管理制度;進一步明確政府投資範圍;優化政府投資安排方式;規範政府投資管理;加強政府投資事中事後監管;鼓勵政府和社會資本合作;充分發揮政策性、開發性金融機構積極作用;完善保險資金等機構資金對項目建設的投資機制;加強構建更加開放的投融資體制;創新服務管理方式;加強規劃政策引導,推進配套改革。
自從內地改革開放以來,香港就是內地最大的投資者,港企對內地市場認識較深,有較廣的商務網絡,香港投資者可以獲得更多的商機。截至2013年末,有6家香港銀行的13家分行已在中國19個地級市設立61家異地支行。
今年起,香港銀行的內地營業性機構,經批准經營港資企業人民幣業務時,服務物件可包括依規定被認定為視同香港投資者的第三地投資者在內地設立的企業。這項開放措施必定有助於香港銀行擴展內地資本市場。
作者為福建社團聯會永遠名譽會長
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